Bất ngờ với chiến lược giảm nợ của Đầu tư I.P.A: Liên tục mua lại trái phiếu trước hạn

11/10/2024 - 22:47

(Bankviet.com) Đầu tư I.P.A tiếp tục mua lại trái phiếu trước hạn và phát hành mới để tái cấu trúc tài chính, hướng tới mục tiêu tăng trưởng bền vững và giảm thiểu rủi ro nợ vay

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (HNX: IPA) vừa thực hiện việc mua lại 150 tỷ đồng trái phiếu trước hạn nhằm giảm dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp. Động thái này giúp tổng giá trị trái phiếu đang lưu hành của IPA giảm từ 460 tỷ đồng về còn 310 tỷ đồng, đánh dấu bước tiến quan trọng trong lộ trình tái cấu trúc nợ của công ty.

Bất ngờ với chiến lược giảm nợ của Đầu tư I.P.A: Liên tục mua lại trái phiếu trước hạn

Việc liên tục mua lại trái phiếu trước hạn và phát hành trái phiếu mới cho thấy IPA đang thực hiện một chiến lược tài chính tích cực nhằm tái cấu trúc nợ và giảm thiểu rủi ro tài chính.

Theo đó, ngày 4/10/2024, IPA đã mua lại trước hạn lô trái phiếu mã IPAH2124003, phát hành ngày 20/12/2021, với kỳ hạn 3 năm và lãi suất 9,5%/năm. Đây không phải lần đầu IPA mua lại trước hạn mã trái phiếu này. Trong hai đợt trước vào ngày 27/6 và 2/8/2024, công ty đã mua lại tổng cộng 540 tỷ đồng. Động thái lần này nhằm tiếp tục giảm gánh nặng nợ vay và củng cố tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Ngoài mã IPAH2124003, IPA cũng thực hiện mua lại một số lô trái phiếu khác trước hạn trong năm 2024. Ngày 15/8, IPA đã mua lại 600 tỷ đồng trái phiếu IPAH2225001, giảm dư nợ còn 400 tỷ đồng. Cùng ngày, công ty cũng mua lại 300 tỷ đồng lô trái phiếu IPAH2124002, đưa tổng dư nợ về 400 tỷ đồng. Trước đó, vào ngày 27/6, IPA đã mua lại 300 tỷ đồng lô trái phiếu IPAH2124002. Tính từ đầu năm 2024 đến nay, công ty đã mua lại tổng cộng 1.890 tỷ đồng trái phiếu trước hạn, cho thấy quyết tâm mạnh mẽ trong việc giảm dư nợ và tối ưu hóa cơ cấu vốn.

Ở chiều ngược lại, IPA cũng tích cực phát hành trái phiếu mới để cơ cấu lại các khoản nợ trái phiếu đang lưu hành. Ngày 2/8/2024, công ty phát hành thành công lô trái phiếu mã IPAH2429003 với tổng giá trị 1.096 tỷ đồng. Trái phiếu này có kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 9,5%/năm, dự kiến đáo hạn vào ngày 2/8/2029. Đây là một phần trong kế hoạch phát hành tối đa 5 đợt trái phiếu trong năm 2024 của IPA nhằm huy động 3.210 tỷ đồng.

Động thái phát hành trái phiếu mới nhằm mục tiêu tái cấu trúc các khoản nợ trái phiếu, đặc biệt đối với các mã IPAH2124002, IPAH2124003, và IPAH2225001. Trước đó, trong đợt phát hành lần 1 ngày 27/6/2024, IPA đã phát hành thành công lô trái phiếu mã IPAH2429002 trị giá 735 tỷ đồng.

Tình hình kinh doanh của IPA nửa đầu năm 2024

Trong quý II/2024, Đầu tư I.P.A ghi nhận doanh thu 163,48 tỷ đồng, tăng 232,5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại giảm 42,6% so với cùng kỳ, chỉ đạt 87,86 tỷ đồng. Mặc dù biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 42,9% lên 53%, các yếu tố khác như chi phí tài chính và chi phí bán hàng gia tăng đáng kể đã ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.

Trong kỳ, chi phí tài chính của IPA tăng 298,9% so với cùng kỳ, đạt 134,92 tỷ đồng. Lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết tăng 26,3%, đạt 129,1 tỷ đồng. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty vẫn chưa đủ để bù đắp các chi phí tài chính, khiến lợi nhuận chủ yếu đến từ doanh thu tài chính và lãi từ các công ty liên doanh, liên kết.

Lũy kế nửa đầu năm 2024, IPA ghi nhận doanh thu 249,03 tỷ đồng, tăng 120,4% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 192,71 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 16,89 tỷ đồng của cùng kỳ 2023. Đầu tư I.P.A đặt mục tiêu doanh thu 1.080 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 425 tỷ đồng cho năm 2024, và đã hoàn thành 49,2% kế hoạch lợi nhuận sau 6 tháng đầu năm.

Việc liên tục mua lại trái phiếu trước hạn và phát hành trái phiếu mới cho thấy IPA đang thực hiện một chiến lược tài chính tích cực nhằm tái cấu trúc nợ và giảm thiểu rủi ro tài chính. Với tổng số trái phiếu mua lại trước hạn trong năm 2024 lên đến gần 1.900 tỷ đồng, cùng với các đợt phát hành trái phiếu mới, IPA đang tìm cách tối ưu hóa cơ cấu vốn và chuẩn bị cho các kế hoạch dài hạn.

Được thành lập năm 1998, IPA gắn liền với tên tuổi của doanh nhân Vũ Hiền và Phạm Minh Hương – Chủ tịch HĐQT Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect. Hiện nay, IPA đang tiếp tục thực hiện các biện pháp tài chính linh hoạt để duy trì sự ổn định và phát triển bền vững trong bối cảnh thị trường nhiều biến động.