Chính sách thuế quan của Mỹ làm lu mờ triển vọng lợi nhuận của các ngân hàng ASEAN

Trong khi một cuộc chiến thương mại có khả năng kéo dài do các chính sách bảo hộ của tân tổng thống Mỹ Donald Trump có thể thúc đẩy lạm phát, làm cho lãi suất cao hơn duy trì trong thời gian dài hơn, hỗ trợ cho thu nhập của ngân hàng, thì áp lực đối với người đi vay cũng làm tăng rủi ro đối với các khoản cho vay của các ngân hàng.

OCBC, một trong ba ngân hàng lớn nhất ASEAN tính theo tài sản, đã báo cáo lợi nhuận ròng là 1,69 tỷ đô la Singapore (1,26 tỷ đô la Mỹ) trong quý IV/2024, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận cả năm kỷ lục là 7,59 tỷ đô la Singapore, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.

Hai ngân hàng lớn khác của Singapore, DBS Group Holdings và UOB cũng ghi nhận mức lợi nhuận kỷ lục trong năm 2024, nhờ thu nhập lãi cao, phí quản lý tài sản và các dịch vụ khác. Lợi nhuận ròng của DBS tăng 11%, lên 11,4 tỷ đô la Singapore, trong khi lợi nhuận ròng của UOB tăng 6%, lên 6 tỷ đô la Singapore.

Chu kỳ nới lỏng tiền tệ hiện tại của FED, bắt đầu vào tháng 9 năm ngoái, được coi là lực cản đối với ba ngân hàng trên của Singapore. Nhưng FED đã ra tín hiệu không vội tiếp tục nới lỏng, giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1/2025. Điều này cho thấy tiềm năng tốt cho ba ngân hàng này.

Tuy nhiên, các ngân hàng cũng tỏ ra thận trọng về tác hại tiềm tàng từ các chính sách của tổng thống Trump.

OCBC dự kiến ​​tăng trưởng tín dụng năm nay sẽ ở mức "trung bình một chữ số", chậm lại so với mức 8% vào năm 2024.

Những lời đe dọa của tổng thống Donald Trump vào đầu tháng này về việc áp thuế quan “có đi có lại” -đánh thuế vào hàng hóa nhập khẩu từ các quốc gia áp thuế đối với hàng xuất khẩu của Mỹ - đã làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm lại ở Đông Nam Á khi căng thẳng thương mại toàn cầu gia tăng. Điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động vay và cho vay trong khu vực.

"Sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại của Mỹ không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế Trung Quốc mà còn làm tăng rủi ro đối với tăng trưởng ở các nền kinh tế thiên về xuất khẩu chẳng hạn như Singapore, Malaysia, Thái Lan", bộ phận nghiên cứu của công ty cung cấp dữ liệu thị trường FTSE Russell cho biết trong một báo cáo hồi tháng 2.

Hơn nữa, mặt trái của việc lãi suất vẫn ở mức cao là gánh nặng đối với người đi vay sẽ nặng nề hơn. Các nhà phân tích cho biết điều này có thể được cảm nhận ở các phân khúc cụ thể của khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp có đòn bẩy.

Rủi ro kinh tế đang gia tăng ở Trung Quốc, nơi đang phải vật lộn để giải quyết hậu quả từ cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực bất động sản, bên cạnh các mối đe dọa thương mại từ Mỹ. Đây cũng là vấn đề đáng lo ngại đối với các tổ chức cho vay Singapore, những tổ chức có liên quan với nợ của Trung Quốc.

Mặc dù DBS đạt được kết quả kỷ lục vào năm 2024, nhưng ngân hàng này đã chứng kiến ​​những rủi ro rõ rệt nổi lên từ những khoản cho vay tại Trung Quốc. Khoản dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng hoặc dự kiến ​​lỗ từ các khoản nợ xấu trong sổ sách tại Trung Quốc của ngân hàng này đã tăng từ 52 triệu đô la Singapore trong nửa đầu năm 2024 lên 162 triệu đô la Singapore trong nửa cuối năm, theo báo cáo nghiên cứu và tư vấn ngân hàng Tabbush Report tháng 2.

DBS cũng đang vật lộn với những tiến bộ công nghệ như trí tuệ nhân tạo. Ngân hàng này dự kiến ​​sẽ cắt giảm khoảng 4.000 vị trí công việc trong lực lượng lao động trong vài năm tới, ngay cả khi họ muốn bổ sung thêm khoảng 1.000 việc làm liên quan đến AI.

Trong một báo cáo vào tháng 1/2025, Fitch Ratings cho rằng, "mức độ rủi ro là khác nhau" đối với các tổ chức tài chính trong khu vực ASEAN trong bối cảnh mức thuế quan của Mỹ có thể tăng và nguy cơ lạm phát lớn hơn.

"Chi phí tín dụng của các ngân hàng sẽ dễ bị tổn thương hơn nếu có những cú sốc bên ngoài đối với tăng trưởng kinh tế", báo cáo cho biết. "Tăng lãi suất bất ngờ có thể làm trầm trọng thêm những rủi ro về chất lượng tài sản hiện có trong các nhóm dễ bị tổn thương của một số hệ thống ngân hàng, chẳng hạn như cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ, vừa và nhỏ ở Thái Lan".

Nhà cung cấp thông tin thị trường CreditSights đã nhấn mạnh trong một báo cáo vào tháng 1 rằng mặc dù có một số cải thiện, chi phí tín dụng tại các ngân hàng Thái Lan Kasikornbank và SCBX "vẫn ở mức cao" trong năm tài chính 2024.

Tại Indonesia, một báo cáo vào tháng 2 của Galliano's Financials Research cho biết các ngân hàng có tỷ lệ cho vay cao đối với lĩnh vực tiêu dùng và các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể cần tăng cường các khoản dự phòng mất vốn cho vay, điều này có thể hạn chế thu nhập của bên cho vay. Báo cáo trích dẫn Bank Mega là "ngân hàng chịu rủi ro tín dụng nhiều nhất", trong khi Bank Rakyat Indonesia có "tỷ lệ nợ quá hạn tệ nhất", với số tiền nợ quá hạn tương đối cao.