Giới phân tích vẫn dành nhiều hy vọng cho Repsol SA

Kết quả tài chính quý I/2024 và kế hoạch cổ tức

Trong báo cáo hoạt động kinh doanh quý đầu tiên của năm 2024, thu nhập sau điều chỉnh của công ty đạt 1,26 tỷ EUR, giảm 33,00% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này là do thu nhập từ ba phân khúc chính của tập đoàn đều giảm sút. Cụ thể, phân khúc Công nghiệp giảm mạnh nhất với 42,8%, tiếp theo là phân khúc Khách hàng giảm 10,3%, và phân khúc Thượng nguồn giảm 6,8%.

Giải thích cho sự giảm 548 triệu EUR của phân khúc Công nghiệp, công ty chỉ ra rằng hoạt động kinh doanh Lọc dầu đã suy giảm. Đối với phân khúc Thượng nguồn, nguyên nhân là do giá khí đốt giảm, chi phí thăm dò và sản xuất tăng, khấu hao tài sản tăng, cùng với việc thoái vốn khỏi các tài sản ở Canada và sự suy yếu của tỷ giá USD/EUR. Tuy nhiên, những tác động tiêu cực này phần nào được bù đắp bởi giá dầu tăng, phí đặc quyền khai thác mỏ và mức thuế giảm do thu nhập thấp hơn, kết hợp với việc điều chỉnh ước tính thuế từ năm trước.

Về dòng tiền kinh doanh, trong quý đầu năm 2024, công ty ghi nhận 1.36 tỷ EUR, giảm 465 triệu EUR so với quý I/2023. Nợ ròng của công ty tăng lên đến 3,9 tỷ EUR, cao hơn 1,8 tỷ EUR so với cuối năm 2023.

Theo chính sách cổ tức của công ty, Repsol (REP) vừa công bố thanh toán cổ tức tiền mặt bán niên là 0,41 EUR mỗi cổ phiếu. Tổng cổ tức hàng năm của công ty là 0,81 EUR cho mỗi cổ phiếu. Cổ tức sẽ được thanh toán vào ngày 08/07 cho những cổ đông có tên trong danh sách vào ngày 04/07. Hiện tại, lợi suất cổ tức của REP là khoảng 4,15%, với tỷ lệ thanh toán là 8,97%.

Mặc dù có một lịch sử dài hạn trong việc chi trả cổ tức, nhưng giá trị cổ tức của Repsol đã chứng kiến những biến động đáng kể trong gần 20 năm qua. Trung bình mỗi năm trong 18 năm qua, công ty đã thanh toán 0,84 EUR/cổ phiếu, cao hơn so với ước tính cổ tức của năm gần đây nhất là 0,81 EUR/cổ phiếu. Điều này cho thấy, dù đã nỗ lực tăng trưởng cổ tức trong bốn năm qua, nhưng Repsol vẫn cần phải cố gắng hơn nữa để đảm bảo sự ổn định trong chính sách phân phối lợi nhuận của mình.

Hội đồng quản trị của Repsol đã được Đại hội Cổ đông Thường niên chấp thuận cho việc thu hồi 40 triệu cổ phiếu thông qua chương trình mua lại cổ phiếu, dự kiến sẽ được triển khai trước tháng 07/2024.

Về mặt giá trị vốn hóa thị trường, Repsol hiện đạt khoảng 17,69 tỷ EUR. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 12 tháng gần nhất là 2,414 EUR, và tỷ lệ Giá/Thu nhập (P/E) là 0,67. Báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty dự kiến sẽ được công bố vào ngày 24/07, với kỳ vọng EPS cho quý này sẽ đạt 0,72 EUR.

Nhận định từ giới phân tích

Trong ba tháng gần đây, theo đánh giá của 7 công ty môi giới tại thị trường chứng khoán Mỹ, giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng tới cho cổ phiếu của Repsol (REP) là 17,67 EUR mỗi cổ phiếu, với mức cao nhất dự đoán đạt 19,20 EUR và thấp nhất là 16,00 EUR. Giá mục tiêu này cho thấy một sự tăng trưởng tiềm năng là 20,66% so với giá đóng cửa gần nhất là 14,65 EUR.

Cổ phiếu REP hiện nhận được xếp hạng "Mua mạnh" với 6 khuyến nghị mua và 1 khuyến nghị nắm giữ, không có lời khuyên nào về việc bán ra.

Sơ lược về công ty

Repsol S.A. (Repsol) là một công ty năng lượng tích hợp hoạt động trên nhiều lĩnh vực. Công ty có các hoạt động chính bao gồm:

• Phân khúc Thượng nguồn: Bao gồm các hoạt động thăm dò và sản xuất dầu khí, cũng như quản lý các dự án giá trị cao của công ty.
• Phân khúc Hạ nguồn: Bao gồm việc cung cấp và giao dịch dầu thô và các sản phẩm khác, hoạt động lọc dầu và tiếp thị, cùng với sản xuất và kinh doanh hóa chất.

Công ty điều hành 5 nhà máy lọc dầu ở Tây Ban Nha, tại các địa điểm Cartagena, A Coruna, Bilbao, Puertollano và Tarragona, với tổng công suất khoảng 900 nghìn thùng dầu mỗi ngày. Ngoài ra, Repsol còn sở hữu nhà máy lọc dầu La Pampilla ở Peru với công suất khoảng 120 nghìn thùng dầu mỗi ngày.