Ngày 27/12/2024, Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HOSE: NVL) đã phê duyệt phương án mua lại trái phiếu trước hạn với tổng giá trị tối đa lên tới 7.000 tỷ đồng. Theo kế hoạch, việc mua lại sẽ diễn ra từ ngày 27/12/2024 đến 30/1/2025 theo hình thức thỏa thuận giữa tập đoàn và các chủ sở hữu trái phiếu. Giá mua lại được tính bằng 100% mệnh giá, cộng thêm tiền lãi phát sinh tính đến ngày giao dịch.
 |
| Dù nói mua lại trước hạn nhưng các lô này đã hết hạn so với thoả thuận ban đầu với các trái chủ từ giữa năm 2023 |
7.000 tỷ đồng nợ trái phiếu sắp được Novaland mua lại trước hạn được hình thành từ 21 lô trái phiếu có giá trị từ 100 tỷ đồng đến 480 tỷ đồng, phát hành trong giai đoạn tháng 6 – 8/2020. Trái chủ nhận lãi suất ban đầu 11%/năm. Toàn bộ được đảm bảo bằng tài sản và do Chứng khoán VPS khi đó làm đại lý phát hành.
Dù nói mua lại trước hạn nhưng các lô này đã hết hạn so với thoả thuận ban đầu với các trái chủ từ giữa năm 2023, tức 36 tháng kể từ ngày phát hành năm 2020. Công ty của ông Bùi Thành Nhơn đã được trái chủ chấp thuận gia hạn đến 2 lần, mỗi lần thêm 12 tháng và mới nhất đến giữa năm 2025.
Động thái muốn mua lại trái phiếu trước hạn của Novaland diễn ra trong bối cảnh tình hình tài chính của Novaland đối mặt nhiều thách thức. Đến cuối quý III/2024, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt hơn 232.029 tỷ đồng, nhưng tiền và các khoản tương đương tiền chỉ chiếm khoảng 1,6%, tương đương hơn 3.800 tỷ đồng. Việc cần sắp xếp nguồn tiền để thanh toán 7.000 tỷ đồng nợ trái phiếu trước hạn trong thời gian ngắn đặt ra không ít hoài nghi đối với nhà đầu tư.
Trong một thông báo trước đó, Novaland cho biết công ty đang thực hiện các chiến lược kinh doanh nhằm duy trì hoạt động và cải thiện tình hình tài chính. Tập đoàn dự kiến thu về 25.439 tỷ đồng từ việc thanh lý tài sản, trong đó đã thu 1.000 tỷ đồng từ một tài sản, ký hợp đồng bán 7 tài sản trị giá 12.363 tỷ đồng, ký biên bản ghi nhớ cho 3 tài sản khác với tổng giá trị 9.100 tỷ.
Ngoài ra, tập đoàn còn nhận được đề nghị mua 3 tài sản với giá gần 2.000 tỷ đồng. Đồng thời, doanh nghiệp kỳ vọng sẽ nhận được hơn 12.468 tỷ đồng từ các ngân hàng thông qua tín dụng bổ sung vào năm 2025, nhằm hỗ trợ hoạt động tài chính.
Một tín hiệu tích cực đến từ dự án Aqua City – một trong những dự án trọng điểm của Novaland – khi các vướng mắc pháp lý tại đây đã được tháo gỡ. Điều này tạo điều kiện để tập đoàn tiếp tục triển khai thi công, đồng thời thúc đẩy hoạt động bán hàng nhằm cải thiện dòng tiền. Đáng chú ý, tổng giá trị các khoản phải thu từ khách hàng tại hai dự án lớn là Aqua City và NovaWorld Phan Thiết ước tính đạt khoảng 76.000 tỷ đồng, tương đương 3 tỷ USD.
Theo đánh giá của các chuyên gia từ Chứng khoán Maybank, việc giải quyết các vấn đề pháp lý tại Aqua City sẽ không chỉ giúp Novaland giảm áp lực tài chính mà còn mở ra cơ hội phục hồi mạnh mẽ hơn. Trong các cuộc trao đổi gần đây, lãnh đạo tập đoàn cũng khẳng định đang tích cực tháo gỡ khó khăn tại các dự án trọng điểm, tạo nền tảng cho những bước phát triển ổn định hơn trong tương lai.
Nói thêm về tình hình “tồn kho” trái phiếu của Novaland, chiếm nhiều nhất trong danh mục trái phiếu sắp đến hạn của Công ty là 7.000 tỷ đồng trái phiếu nói trên do VPS làm đại lý phát hành. Theo sau là hơn 3,4 nghìn tỷ đồng do Chứng khoán SSI thực hiện và 2.000 tỷ đồng của Chứng khoán Tân Việt. Trong nhóm kỳ hạn dài, Novaland còn đang nợ gần 8 ngàn tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi do UBS AG, Singapore Branch (trước đây là Credit Suisse AG, Singapore Branch) thu xếp và làm đại lý phát hành.
 | Nam Rạch Chiếc xin gia hạn tất toán 2.000 tỷ đồng trái phiếu thêm 24 tháng Nam Rạch Chiếc gia hạn kỳ hạn 2 lô trái phiếu NRCCH2125001 và NRCCH2226001 thêm 24 tháng do áp lực tài chính từ thị trường ... |
 | Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm hút vốn mạnh, đạt 16.000 tỷ đồng trong tháng 11 Tháng 11/2024, Kho bạc Nhà nước huy động 20.760,5 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ qua 17 phiên đấu thầu, trong đó kỳ hạn 10 ... |
Phạm Hường
