Nhận định chứng khoán ngày 1/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/05/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) giảm 0,52%, còn 1.062,6 điểm; VN30F2307 (F2307) giảm 0,47 %, còn 1.059,4 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,57% đạt 1.055,6 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,33%, còn 1.057,5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.066,33 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 31/05/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp tục mở phiên xanh điểm nhưng lại điều chỉnh giảm mạnh cho đến gần cuối phiên chiều. Có lúc, F2306 chạm đáy 1.063,63 điểm và đóng cửa ở mức giảm 5,49 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên basis hợp đồng VN30F2306 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -3,73 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 5,09% và 5,35% so với phiên ngày 30/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 giảm 5,05% với 132.710 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 còn 182 hợp đồng, giảm 13,74%

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 31/05/2023 đạt 552 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 31/05/2023, VN30-Index tiếp tục xuất hiện cây nến có bóng dưới dài cho thấy lực mua và bán vẫn đang giằng co nhau.

Mặt khác, chỉ số vẫn đang tích lũy trong mẫu hình Triangle và đã chạm đường trendline cạnh trên; nhà đầu tư nên chờ đợi thêm tín hiệu phá vỡ (break) đường cạnh trên để tìm vị thế mua cho mình. Đường trung bình SMA 50 ngày và SMA 100 ngày đang là hỗ trợ cho chỉ số hiện tại.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2306 đang giao dịch gần biên dưới của đường kênh tuyến tính (khu vực 1058 điểm). Đồng thời, ở khung 15 phút, đồ thị giá đang ở sóng đẩy đi xuống ở sóng giảm số 3. Do đó, nhịp hồi phục về cuối phiên đang là sóng hồi phục 4 với vùng 1.063 - 1.064 điểm đang là kháng cự cho nhịp hồi phục. Do đó, khả năng đà giảm sẽ quay trở lại từ vùng 1.063 - 1.064 điểm để kiểm định lại vùng 1.052 - 1.058 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stop tại 1.051 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 1.063 điểm, dừng lỗ 1.065 điểm và chốt lời 1.055 - 1.058 điểm. Vị thế Mua (Long) xem xét tại vùng 1.052 - 1.055 điểm, dừng lỗ 1.050 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành trong phiên, F1 giảm điểm với biên độ mở rộng trước khi hồi phục một phần về cuối phiên. Áp lực chốt lời gia tăng đã khiến cho chỉ số một lần nữa thất bại trong việc chinh phục ngưỡng cản gần 1.07x.

Mặc dù áp lực điều chỉnh sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới, ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.055 được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý cho F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 1/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 1/6/2023: Tận dụng những phiên rung lắc để gia tăng tỉ trọng Áp lực bán chủ yếu đến từ nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc VN30 đã khiến cho VN-Index không thể giữ được sắc xanh, ...

Khối ngoại tiếp đà bán ròng mạnh phiên cuối cùng tháng 5, riêng NVL "bị xả" hơn 77 tỷ đồng Phiên giao dịch cuối cùng của tháng 5, khối ngoại vẫn là yếu tố không mấy tích cực của thị trường khi duy trì trạng ...