Nhận định chứng khoán ngày 12/7/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/07/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) tăng 0,13%, đạt 1.138 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0,22%, đạt 1,136 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,27%, đạt 1.132,5 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,4% và đạt 1.123 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.146,67 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 11/07/2023, hợp đồng VN30F2307 duy trì đà tăng với lực mua mạnh giúp thị trường khởi sắc trong suốt phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Bất ngờ xảy ra khi gần kết phiên, phe Short trở lại áp đảo khiến hợp đồng đánh mất phần lớn thành quả trước đó và chấp nhận đóng cửa ở mức tăng 1,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,67 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 6,87% và 5,59% so với phiên ngày 10/07/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 giảm 6,74% với 146.536 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 còn 1.547 hợp đồng, giảm 15,79%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 11/07/2023 đạt 2.208 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/07/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm cùng với sự xuất hiện của mẫu hình nến Rising Window nhưng đồng thời cũng hình thành mẫu hình nến Inverted Hammer cho thấy lực bán vẫn chưa rời khỏi thị trường.

Chỉ số đã vượt lên trên vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến vùng này sẽ trở thành hỗ trợ trong thời gian tới.

Cùng với đó, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua trở lại chứng tỏ nhà đầu tư vẫn giữ tâm lý lạc quan về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/7:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 xuất hiện phản ứng điều chỉnh từ vùng 1.144 - 1.146 điểm tương ứng cận trên của đường kênh. Đồng thời, với tín hiệu suy yếu với phân kỳ giảm giá trên khung Daily cho thấy đà giảm ngắn hạn suy yếu về vùng 1.130 - 1.132 điểm. Nếu phá vỡ vùng này, VN30F2307 sẽ lùi về 1.114 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stoploss tại 1.111 điểm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Bán (Short) tại vùng 1.139 - 1.140 điểm, dừng lỗ 1.145 điểm. Vị thế Mua (Long) xem xét mở ra khi giá chững lại đà giảm tại vùng 1.129 - 1.132 điểm, dừng lỗ 1.127 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 mở gap đầu phiên, tăng tích cực giữa phiên trước khi cho tín hiệu suy yếu và đánh mất phần nhiều thành quả tăng điểm về cuối phiên. Áp lực chốt lời gia tăng mạnh quanh vùng đỉnh cũ 1.14x, cùng với sự hình thành của mẫu nến "inverted hammer" trong bối cảnh nhiều chỉ báo kỹ thuật đang trên vùng quá mua cho thấy rủi ro xuất hiện nhịp điều chỉnh trong những phiên tới.

Mặc dù vậy, xu hướng tăng của chỉ số nhiều khả năng sẽ tiếp tục được bảo lưu với vùng đích kỳ vọng tiếp theo đặt tại xung quanh 1.155 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 12/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại hãm đà bán ròng phiên 11/7, cổ phiếu ngân hàng VCB là tâm điểm bán ra Phiên giao dịch ngày 11/7, khối ngoại tiếp tục đẩy mạnh giải ngân cổ phiếu chứng khoán SSI và hãm đà bán ròng với giá ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/7/2023: Chú ý đến nhóm chứng khoán, bán lẻ và thép Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam trích lược một số nhận định của các công ty chứng khoán về diễn biến ...