Nhận định chứng khoán ngày 2/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/03/2023. VN30F2303 (F2303) tăng 2,4%, đạt 1.032 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 2,2%, đạt 1.025,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 2,5%, đạt 1.029 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,6%, đạt 1.026,2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.034,43 điểm.

Khởi động phiên giao dịch ngày 01/03/2023, theo nhịp giảm điểm của phiên trước đó VN30F2303 rớt điểm ngay sau phiên ATO và di chuyển giằng co. Đến giữa phiên sáng, diễn biến của hợp đồng khởi sắc hơn khi lực cầu bắt đáy vào cuộc, phe Long giao dịch sôi động và cầm nhịp đà tăng điểm của hợp đồng. Kết phiên, VN30F2303 đóng cửa ở mức cao trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -2,43 điểm. Điều này cho thấy triển vọng bi quan của VN30-Index đang giảm dần.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 33,33% và 33,6% so với phiên ngày 28/02/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 tăng 33,15% với 407.520 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 1.094 hợp đồng, tăng 142,57% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 01/03/2023 đạt 1.890 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/03/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm cho thấy triển vọng thị trường đã bớt bi quan hơn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã vào vùng quá bán (oversold) và chuẩn bị cho mua tại đây. Nếu tín hiệu này xuất hiện thì tình hình sẽ lạc quan hơn.

Tuy nhiên, khổi lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp và nằm dưới đường trung bình 20 ngày. Để đà tăng được củng cố thì dòng tiền cần có sự cải thiện vào thị trường trong những phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 2/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 ở khung 1H đã vượt lên trên các đường trung bình động với chỉ báo MACD cũng cắt lên và phân kỳ với đường tín hiệu cho thấy xu hướng tăng đang hình thành. Đồng thời quán tính hồi phục vẫn đang khá tích cực và nếu đồ thị giá vượt 1.034 điểm thì ngưỡng cản tiếp theo tại 1.053 và 1.069 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng vẫn duy trì ở mức GIẢM với trailing stop 1.055 điểm. NĐT mở vị thế Long nhẹ tại vùng 1.017-1.019 điểm, dừng lỗ 1.014 điểm và chốt lời 1.034 hoặc 1.048 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm tích cực trong phiên trước khi suy yếu và đảo chiều giảm điểm về cuối phiên. Lực bán có phần suy yếu kết hợp với lực cầu bắt đáy gia tăng đã giúp cho chỉ số bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.000 (+-5) điểm.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm vẫn đóng vai trò chủ đạo, áp lực điều chỉnh sẽ ngày càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên với ngưỡng cản gần quanh 103x và xa hơn là quanh 1.050 (+-5) điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở SHORT quanh các ngưỡng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 2/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 2/3/2023: VN-Index tiếp nối nhịp hồi phục Lực cầu bắt đáy xuất hiện giúp VN-Index có được phiên phục hồi tăng lên khu vực 1.040 điểm. Thanh khoản được cải thiện nhưng ...

Góc chuyên gia: Nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược phòng thủ hơn là chấp nhận rủi ro Từ nay cho tới quý II, Giám đốc phân tích Công ty CP Chứng khoán Yuanta Việt Nam khuyến nghị nhà đầu tư nên ưu ...