Nhận định chứng khoán ngày 21/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 20/09/2022. VN30F2210 (F2210) tăng 0,75%, đạt 1.232,7 điểm; VN30F2211 (F2211) tăng 0,73%, đạt 1.231 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,44%, đạt 1.230 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,33%, đạt 1.227,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.241,07 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 20/09/2022, VN30F2210 hiện sắc xanh ngay từ khi mở cửa, song lực bán nhanh chóng xuất hiện khiến đà tăng dần bị thu hẹp về quanh mức tham chiếu. Tuy nhiên, trong phiên chiều, lực cầu trở lại giúp giá hợp đồng liên tục được đẩy lên cao và F2210 đóng cửa với mức tăng 9,2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,37 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 13,35% và tăng 0,95% so với phiên ngày 19/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 giảm 13,41% với 228.260 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 đạt 288 hợp đồng, tăng 20,5% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 20/09/2022 đạt 207 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 20/09/2022, VN30-Index hồi phục trở lại và hình thành mẫu hình nến gần giống Hammer cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, dù hồi phục nhưng chỉ số vẫn tiếp tục bám vào đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm ở những phiên tiếp theo là vẫn còn.

Khối lượng giao dịch sụt giảm về dưới mức trung bình 20 ngày, để đà hồi phục được củng cố thì dòng tiền cần được bổ sung thêm vào thị trường ở các phiên tiếp theo.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 21/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2210 đã cắt lên MA (20) cho thấy xu hướng ngắn hạn đã cải thiện hơn. Chỉ báo MACD cũng đã cho tín hiệu mua trở lại ở khung 15 phút cho thấy triển vọng hồi phục sẽ còn tiếp diễn lên các mức cao hơn từ 1.236 điểm và xa hơn 1.246 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm.NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) mở ra tại 1.227-1.230 điểm, dừng lỗ 1.226 điểm và chốt lời 1.236-1.240 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐ đều tăng theo nhịp hồi phục của VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp mở gap tăng điểm đầu phiên, F1 dần suy yếu trước khi bật tăng mạnh về cuối phiên với biên độ mở rộng. Lực cầu bắt đáy sớm nhập cuộc quanh ngưỡng hỗ trợ gần 1.220 điểm đã giúp cho chỉ số sớm xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật trong phiên.

Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp hồi phục đang có phần chiếm ưu thế, F1 nhiều khả năng sẽ sớm gặp áp lực điều chỉnh rõ nét hơn khi tiếp cận vùng cản gần quanh 1.240-1.250 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, Bán (SHORT) tại kháng cự, Mua (LONG) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 21/9/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt "khởi nghĩa", tác động tích cực lên thị trường Trong phiên giao dịch hôm nay (20/9) nhóm cổ phiếu ngân hàng diễn biến tích cực khi có tới 21/27 mã giao dịch trên đường ...

Nhận định chứng khoán ngày 21/9/2022: Hạn chế bắt đáy! Phiên giao dịch hôm nay diễn ra kịch tính với đà hồi phục trong phiên sáng sau đó chịu áp lực bán về dưới mốc ...