Nhận định chứng khoán ngày 27/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/10/2022. VN30F2211 (F2211) tăng 0,68%, đạt 967,5 điểm; VN30F2212 (F2212) tăng 0,83%, đạt 962,9 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 1,43%, đạt 959,6 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,94%, đạt 961,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 990,41 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 26/10/2022, hợp đồng VN30F2211 hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên, lực bán mạnh xuất hiện khiến đà giảm của hợp đồng dần bị thu hẹp và chìm vào sắc đỏ vào cuối phiên sáng. Sang buổi phiều, hợp đồng biến động với biên độ mạnh quanh tham chiếu và kết phiên với mức tăng nhẹ 6,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -22,91 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần giảm 27,29% và 26,78% so với phiên ngày 25/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 giảm 27,22% với 469.159 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 còn 977 hợp đồng, giảm 43,56% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 26/10/2022 đạt 434 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 26/10/2022, VN30-Index giảm điểm trở lại và hình thành mẫu hình nến với bóng nến (shadow) dài cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Chỉ số tiếp tục trụ vững tốt ở vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% và đáy cũ tháng 01/2021). Nếu vùng này giữ được sự ổn định thì rủi ro sụt giảm sẽ được giảm thiểu và đà hồi phục ngắn hạn có thể sẽ xuất hiện.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền đã trở nên thận trọng hơn trước bối cảnh thị trường khó đoán.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 27/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2211 đang có tín hiệu break lên trên vùng cản tại 967 điểm khi đóng cửa trên cận trên của mẫu hình tam giác cân ở chart 15 phút. Đồng thời, đồ thị giá đang nâng đáy cao hơn khi tạo đáy sau cao hơn đáy trước cho thấy đồ thị giá đang cân bằng ngắn hạn và đang trong nhịp hồi phục. Nhịp hồi phục hiện tại đang hướng lên vùng 987 điểm và xa hơn 1.008 điểm.

Xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì ở mức Giảm với trailing stoploss tại 1.037 điểm. NĐTmở vị thế Mua (Long) ở nhịp rung lắc trong phiên về vùng 955-958 điểm hoặc khi giá vượt 974 điểm, chốt lời quanh 987 điểm và xa hơn 1.008.

Diễn biến của HĐ VN30F2211. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều tăng không đáng kể do đà phục hồi yếu ớt của VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp tăng điểm giằng co trong phiên trước khi đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Sau một phiên hồi phục tích cực từ vùng đáy 930-933 điểm, chỉ số có một phiên test cung thanh khoản thấp với vùng hỗ trợ gần được đặt quanh 950 (+-5) điểm.

Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp hồi phục vẫn hiện hữu, F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục trải qua áp lực rung lắc trong các phiên tiếp theo trước áp lực của ngưỡng cản gần quanh 98x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (LONG) tại hỗ trợ, Bán (SHORT) tại kháng cự

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Hai yếu tố nhà đầu tư cần quan sát trước khi giải ngân Chuyên gia cho rằng, nhà đầu tư nên cẩn thận với phiên tăng giá, bởi đó có thể sẽ là một chiếc “bẫy” khiến nhà ...

Những điều cần biết về phương pháp đầu tư tăng trưởng Đầu tư tăng trưởng là một chiến lược khôn ngoan giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận hiệu quả. Đây là một phong cách đầu ...

Cổ phiếu nhóm xuất nhập khẩu ảnh hưởng thế nào bởi lạm phát và tỷ giá? Chứng khoán Yuanta (FSC) cho rằng, cổ phiếu ngành thép có tỷ trọng xuất khẩu trong tổng sản lượng thép sản xuất là không quá ...