Nhận định chứng khoán ngày 27/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/04/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0,66%, đạt 1.037,5 điểm; VN30F2306 (F2306) tăng 0,52%, đạt 1.034 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,58%, đạt 1.032,1 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,34%, đạt 1.032 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.045,24 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 26/04/2023, hợp đồng VN30F2305 giằng co liên tục dưới mức tham chiếu sau phiên ATO và duy trì đến hết phiên sáng. Sang tới phiên chiều, phe mua có phần thắng thế hơn so với phe bán và kéo hợp đồng về lại sắc xanh. Vào gần đến phiên ATC, chỉ số tiếp đà tăng mạnh khi bên mua đã kiểm soát hoàn toàn thị trường và đóng cửa ở mức tăng 6,8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -7,74 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư càng tăng sự bi quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 18,58% và 17,73% so với phiên ngày 25/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 tăng 18,53% với 222.852 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 850 hợp đồng, tăng 80,47%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 26/04/2023 đạt 1.066 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 26/04/2023, VN30-Index hồi phục trở lại sau chuỗi giảm điểm trước đó cho thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn đã bớt bi quan hơn.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn còn duy trì trên đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này đang bung nén nên rủi ro vẫn còn.

Thêm vào đó, áp lực từ mẫu hình Head and Shoulders đang hiện diện và nếu chỉ số phá vỡ vùng 1.115-1.125 điểm thì tình hình sẽ chuyển biến tiêu cực hơn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 27/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 bật tăng từ cận dưới của đường Linear Regression (khu vực 1.028 điểm) và đồ thị giá đang kiểm tra lại biên trên của đường kênh tương ứng 1.042 điểm. Xa hơn là khu vực 1.048 điểm đang là vùng kháng cự cho nhịp hồi phục của giá. Như vậy, trong phiên ngày mai VN30F2305 sẽ tiếp tục hồi phục lên vùng 1.042- 1.048 điểm nhưng khả năng sẽ không vượt được vùng trên khi đây là nhịp hồi ở sóng C của mẫu hình Expanded Flat (A-B-C).

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức GIẢM với trailing stop tại 1.055 điểm. NĐT xem xét chiến lược Short tại vùng 1.042- 1.048 điểm, dừng lỗ 1.050 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp giảm điểm vào đầu phiên, F1 đã đảo chiều hồi phục và dần mở rộng đà tăng về cuối phiên. Lực cầu bắt đáy tại vùng hỗ trợ gần quanh 102x đã giúp chỉ số hình thành mẫu nến đảo chiều tích cực, để ngỏ cơ hội có thêm nhịp hồi phục trong phiên kế tiếp.

Mặc dù vậy, mẫu nến này xuất hiện tại thời điểm đa số các chỉ báo xung lực vẫn đang ở vùng trung tính nên có mức độ tin cậy chưa cao và áp lực điều chỉnh sẽ sớm quay trở lại sau nhịp hồi T+. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại xuống tiền khá "nhiệt tình" phiên 26/4, cổ phiếu HPG được gom mạnh Phiên giao dịch ngày 26/4, bên cạnh lực cầu trong nước tăng mạnh giúp nhóm cổ phiếu thép nói chung và HPG nói riêng dậy ...

Phiên giao dịch ngày 27/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 27/4/2023: Thị trường đi ngang quanh ngưỡng 1.040 điểm Thị trường ghi nhận một phiên tăng điểm mặc dù có lúc giảm gần 6 điểm trong bối cảnh thanh khoản giảm nhẹ thấp hơn ...