Nhận định chứng khoán ngày 28/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/06/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) tăng 0,2%, đạt 1.125,2 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0,26%, đạt 1.121,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,22%, đạt 1.117,4 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,43% và đạt 1.106,8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.134,41 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 27/06/2023, hợp đồng VN30F2307 giằng co với lực mua có phần áp đảo hơn. Mặc dù gần cuối phiên hợp đồng biến động với biên độ mạnh nhưng F2307 vẫn duy trì được đà tăng và đóng cửa ở mức tăng 2,2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -9,21 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 39,02% và 38,71% so với phiên ngày 26/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 giảm 38,98% với 132.592 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 còn 299 hợp đồng, giảm 48,71%

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 27/06/2023 đạt 656 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/06/2023, VN30-Index xuất hiện cây nến Long-Legged Doji với bóng dưới dài cho thấy tâm lý các nhà đầu tư vẫn còn lưỡng lự.

Chỉ số đang test lại vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến nhịp giằng co này có thể tiếp diễn.

Khối lượng giao dịch sụt giảm về mức thấp và nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang tỏ ra thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 đang đi ngang tích lũy trong phiên hôm nay nhưng vẫn đang tạo đáy sau cao hơn đáy trước đỉnh sau cao hơn đỉnh trước. Đồng thời, giá kỳ vọng sẽ hướng lên mức Fibo Projection 1.032 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với kháng cự mạnh tại 1.030 - 1.033 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Mua (Long) ở nhịp rung lắc điều chỉnh, dừng lỗ tại vùng 1.120 và chốt lời 1.132 - 1.133 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét tại 1.133 - 1.135 điểm, dừng lỗ 1.136 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tiếp tục diễn biến rung lắc giằng co trong phiên trước khi đảo chiều tăng điểm về cuối phiên. Việc hình thành mẫu nến doji trong phiên hôm nay cho thấy lực cầu hấp thụ tương đối tốt và điều này đã giúp cho chỉ số chớm phá vùng đỉnh cũ quanh 1.125 điểm.

Mặc dù áp lực rung lắc sẽ ngày càng trở nên rõ nét hơn, F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính tăng điểm trong phiên tiếp theo và hướng lên vùng đích kỳ vọng quanh 113x trước khi chịu áp lực điều chỉnh trở lại. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 28/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 28/6: Những phiên điều chỉnh tạo sức hấp dẫn cho NĐT Sự thận trọng trong tâm lý nhà đầu tư được thể hiện xuyên suốt phiên thông qua việc VN-Index liên tục giằng co và dao ...

Điểm nhấn thị trường 27/6: VN-Index "cạn" thanh khoản, cổ phiếu APEC nằm sàn 2 phiên VN-Index diễn biến tương đối ảm đạm trong phiên hôm nay với sự sụt giảm đáng kể của thanh khoản. Đáng chú ý, cổ phiếu ...