Nhận định chứng khoán ngày 29/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 0,4%, đạt 1.051,5 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,24%, đạt 1.047,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,51%, đạt 1.046,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,1%, đạt 1.044 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.058,82 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 28/03/2023, hợp đồng VN30F2304 tăng điểm trong nửa đầu phiên sáng sau đó chuyển sang trạng thái giằng co trên tham chiếu và kéo dài sang tới phiên chiều. Càng về cuối phiên, lực bán càng tăng khiến đảo chiều lùi về gần tham chiếu và kết phiên ở mức tăng hơn 4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -7,32 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 1,49% và 0,71% so với phiên ngày 27/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 1,43% với 307.719 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 528 hợp đồng, giảm 22,58%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/03/2023 đạt 779 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/03/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, chỉ số đã có phiên tăng thứ 6 liên tiếp và khối lượng giao dịch nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang chảy vào thị trường.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 xuất hiện nhịp điều chỉnh mạnh từ vùng 1.057-1.059 điểm. Đồng thời, kịch bản giá đã hoàn thành sóng tăng 5 được đánh giá cao với các tín hiệu phân kỳ giảm giá và Bollinger Bands đi ngang trở lại. Do đó, dự báo trong phiên ngày mai VN30F2304 có thể còn nhịp giảm về 1.046-1.048 điểm rồi hồi phục trở lại. Nhịp điều chỉnh có thể tiếp tục nếu VN30F2304 không vượt được vùng cản trong phiên tại 1.053-1.055 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn đang ở trạng thái đi ngang trong biên độ với cận dưới 1.000-1.013 điểm và cận trện 1.053-1.060 điểm. NĐT xem xét chiến lược Long mở ra ở vùng 1.046-1.048 điểm, chốt lời 1.053-1.055 điểm với dừng lỗ 1.045 điểm. Vị thế Short mở ra tại vùng 1.055 điểm, dừng lỗ 1.057 điểm

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo xu hướng vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi dần suy yếu và đánh mất phần lớn thành quả đạt được về cuối phiên. Ngưỡng cản mạnh quanh 105x tiếp tục cho phản ứng và khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục trải qua các nhịp điều chỉnh giằng co trong phiên kế tiếp nhằm thiết lập một mặt bằng giá vững chãi hơn trước khi quay lại xu hướng hồi phục chủ đạo và hướng lên vùng đích kỳ vọng 1.070 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 29/3/2023: Rủi ro điều chỉnh ngắn hạn Thị trường ghi nhận phiên tăng điểm trong bối cảnh thanh khoản tăng và cao hơn trung bình 20 phiên. Theo nhận định, rủi ro ...

Tự doanh bán ròng khá khiêm tốn phiên 28/3, tâm điểm tại cổ phiếu EVF và chứng chỉ quỹ Phiên giao dịch ngày 28/3, bộ phần tự doanh công ty chứng khoán bán ròng hơn 21 tỷ đồng trên cả 3 sàn, trong đó ...

Thị trường chứng khoán ngày 29/3/2023: Thông tin trước giờ mở cửa Cải thiện dòng tiền, VN-Index nhích dần lên mốc 1.060; Thibidi muốn hủy niêm yết toàn bộ cổ phiếu THI; PVMachino thoái vốn khỏi Nippon ...