Nhận định chứng khoán ngày 4/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/04/2023. VN30F2305 (F2305) tăng 0,72%, đạt 1.042,5 điểm; VN30F2306 (F2306) tăng 0,01%, đạt 1.032,1 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,79%, đạt 1.038,6 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,37%, đạt 1.032,2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.051,43 điểm.

Trong tuần giao dịch 24-28/04/2023, VN30F2305 liên tục xuất hiện những cây nến xanh đỏ đan xen nhau cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư. Tuy nhiên, F2305 vẫn có phiên giao dịch khởi sắc vào ngày cuối cùng và kết tuần ở mức tăng 2,5 điểm so với tuần trước.

Đồ thị intraday của VN30F2305 trong giai đoạn 24-28/04/2023

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,93 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

^{Biến động VN30F2305 và VN30-Index}

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 12,26% và 11,89% so với phiên ngày 27/04/2023. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 14,04% và 16,18% so với tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua đạt 390 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 2.505 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/04/2023, VN30-Index tăng điểm trở lại cho thấy sự bi quan đã được hạn chế.

Thêm vào đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại trong vùng oversold cho thấy tình hình đang chuyển biến khả quan hơn.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày và áp lực từ mẫu hình Head and Shoulders vẫn đang hiện diện. Nếu chỉ số phá vỡ vùng 1.115-1.125 điểm thì tình hình sẽ chuyển biến tiêu cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 đang mở ra mẫu hình sóng Expanded Flat (A-B-C) với sóng C đang phát triển. Vùng 1.045-1.047 điểm tương ứng mức Fibo 23,6% đang là cản gần nhất cho sóng C. Chỉ báo RSI ở khung 30 phút chưa có dấu hiệu suy yếu nhưng đang tiệm cận vùng quá mua nên các nhịp điều chỉnh rung lắc kỹ thuật có thể hình thành vào đầu phiên thứ 5. Khu vực 1.038-1.040 điểm sẽ là vùng đệm cho nhịp điều chỉnh kỹ thuật xảy ra.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức GIẢM với trailing stop tại 1.055 điểm. NĐT xem xét chiến lược Long tại vùng 1.038- 1.040 điểm, dừng lỗ 1.036 điểm và chốt lời 1.045-1.047 điểm. Vị thế Short xem xét tại 1.047-1.048 điểm, dừng lỗ 1.050 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm giằng co trong phiên trước khi mở rộng đà tăng hưng phấn về cuối phiên. Lực cầu gia tăng áp đảo bên bán đã giúp cho chỉ số tiếp tục quán tính tăng điểm của phiên liền trước.

Mặc dù vậy, F1 sẽ sớm gặp áp lực điều chỉnh trở lại với ngưỡng kháng cự đáng lưu ý được đặt quanh 1.050-1.055 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Short tại các ngưỡng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 4/5/2023: Thị trường tiếp tục đà hồi phục Thị trường chứng khoán Việt Nam tăng điểm trong phiên cuối tuần cũng là phiên giao dịch trước kỳ nghỉ dài trước sự dẫn dắt ...

VNDIRECT: Đầu tư công vẫn là tâm điểm xuyên suốt năm 2023 Theo chuyên gia từ VNDIRECT, đầu tư công vẫn là câu chuyện tâm điểm xuyên suốt năm 2023. Trong quý I/2023, vốn nhà nước thực ...

"Cá mập” Pyn Elite Fund: Cơ hội mua được cổ phiếu tốt trong danh mục đầu tư với giá rẻ Trong cuộc gặp gỡ mới đây với nhà đầu tư, ông Petri Deryng đưa ra góc nhìn tích cực rằng: "Kết quả của một năm ...