Nhận định chứng khoán ngày 5/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 04/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) giảm 0,72%, còn 1.035 điểm; VN30F2306 (F2306) giảm 0,25%, còn 1.029,5 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,82%, còn 1.028,2 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,47%, còn 1.027,4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.039,64 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 04/05/2023, hợp đồng VN30F2305 chìm trong sắc đỏ ngay từ thời điểm mở cửa và đà giảm tiếp tục duy trì đến hết phiên sáng. Sang tới phiên chiều, chỉ số có chững lại nhưng giằng co chưa kéo dài được bao lâu thì bất ngờ bị áp lực bán mạnh. Tuy nhiên, hợp đồng có xuất hiện lực mua vào phiên ATC và đóng cửa ở mức giảm 7,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -4,64 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 2,84% và 3,19% so với phiên ngày 28/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 3,22% với 160.855 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 1.074 hợp đồng, tăng 160,05%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 04/05/2023 đạt 538 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/05/2023, VN30-Index xuất hiện cây nến đỏ dài phủ nhận hoàn toàn đà hồi phục trước đó cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn còn rất bi quan.

Chỉ số vẫn còn nằm dưới cả hai đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày sau khi điểm giao cắt tử thần (Death Cross) xuất hiện chứng tỏ đà giảm đang trở lại.

Ngoài ra, khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền vẫn tiếp tục đứng ngoài.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 điều chỉnh từ khu vực 1.042 - 1.045 điểm cho thấy khả năng giá đã hoàn thành sóng C của mẫu hình Expanded Flat (A-B-C). Đồng thời, vùng 1.037 - 1.039 điểm đang là cản mạnh mà VN30F2305 cần phải vượt qua để quay lại xu hướng tăng. Nếu không vượt được vùng trên, VN30F2305 sẽ thoái lùi về vùng 1.018 - 1.025 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm với trailing stop tại 1.055 điểm. Nhà đaià itw cần xem xét chiến lược Bán (Short) tại 1.037 - 1.039 điểm, dừng lỗ 1.042 điểm và chốt lời 1.030 điểm và xa hơn 1.018 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co với biên độ mở rộng trước khi hồi phục một phần về cuối phiên. Áp lực bán gia tăng quanh ngưỡng cản gần 1.050 (+-5) điểm sau một nhịp hồi phục ngắn khiến cho chỉ số diễn biến tiêu cực trong phiên.

Ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.030 điểm được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý của F1. Trong kịch bản chỉ số đánh mất ngưỡng hỗ trợ trên, rủi ro phá đáy ngắn hạn cần được tính đến. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (Short) tại các ngưỡng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

FED bác bỏ khả năng giảm lãi suất trong năm 2023, thị trường chứng khoán đồng loạt đi xuống Trước diễn biến không mấy tích cực của chứng khoán thế giới cũng như những thông điệp mà FED đưa ra, chứng khoản Việt Nam ...

Phiên giao dịch ngày 5/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 5/5/2023: Thị trường có quán tính giảm điểm Thị trường ghi nhận một phiên giảm điểm trong bối cảnh thanh khoản tăng nhẹ và ở gần mức trung bình 20 phiên. Điều này ...