Nhận định chứng khoán ngày 7/7/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/07/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) giảm 0,71%, còn 1.116 điểm; VN30F2308 (F2308) giảm 0,73%, còn 1.113 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,75%, còn 1.110,1 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0.43% và còn 1,102.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,119.44 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/07/2023, hợp đồng VN30F2307 đảo chiều giảm điểm và liên tục giằng co dưới tham chiếu. Qua đến phiên chiều, lực bán lấn át hoàn toàn khiến thị trường chìm trong sắc đỏ và F2307 đóng cửa ở mức giảm 8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3,44 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 21,15% và 20,41% so với phiên ngày 05/07/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 tăng 21,25% với 163.443 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 còn 776 hợp đồng, giảm 2,02%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/07/2023 đạt 815 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/07/2023, VN30-Index giảm mạnh với khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang bi quan hơn.

Chỉ số đảo chiều sau khi test vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) cho thấy bên bán tại đây đang rất mạnh và xu hướng giảm có thể quay trở lại.

Trong kịch bản điều chỉnh vẫn tiếp tục diễn ra thì vùng 1.100 điểm (tương đương đường trendline trung hạn bắt đầu từ tháng 11/2022) sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Nhận định chứng khoán phái sin

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2307 tiếp tục đi xuống và đồ thị giá đang tạo đáy đỉnh sau thấp hơn cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn đang hình thành. Đồng thời, chỉ báo RSI đã giảm về vùng quá bán nên kỳ vọng sẽ có nhịp hồi lên 1.118 - 1.120 điểm. Nếu không vượt được vùng trên, giá khả năng sẽ có nhịp rơi về lại vùng 1.108 - 1.110 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stoploss tại 1.108 điểm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Bán (Short) mở ra tại 1.118 - 1.120 điểm, dừng lỗ 1.121 điểm. Vị thế Mua (Long) thăm dò mở ra khi giá giảm về vùng 1.108 - 1.110 điểm.

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

F1 giảm điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi hồi phục một phần về cuối phiên. Áp lực bán có phần suy yếu về cuối phiên kết hợp với việc ngưỡng hỗ trợ gần 1.111 cho phản ứng đã giúp chỉ số tránh được một nhịp giảm sâu.

Mặc dù rủi ro mở rộng nhịp giảm điểm vẫn đang hiện hữu, ngưỡng hỗ trợ sâu quanh 1.095 – 1.100 điểm được kỳ vọng sẽ tạo điểm đỡ đáng chú ý cho F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 7/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại trở lại bán ròng phiên 7/6, tâm điểm cặp đôi ngân hàng STB và VCB Phiên giao dịch ngày 7/6, khối ngoại nhanh chóng trở lại trạng thái bán ròng tới hơn 330 tỷ đồng, trong đó tâm điểm xả ...

Nhận định chứng khoán ngày 7/7: VN-Index sideway trong vùng 1.110 – 1.130 điểm Áp lực bán gia tăng nhanh chóng từ cuối phiên sáng và có lúc tâm lý bán tháo đã xuất hiện khiến cho thị trường ...