Nhận định chứng khoán ngày 9/2/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/02/2023. VN30F2302 (F2302) tăng 0,44%, đạt 1.072 điểm; VN30F2303 (F2303) tăng 0,49%, đạt 1.067,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,21%, đạt 1.057,2 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,19%, đạt 1.062,6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.073,38 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 08/02/2023, hợp đồng VN30F2302 hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên, đà tăng được kéo dài đến giữa buổi sáng. Tuy nhiên, lực bán sau đó quay lại khiến hợp đồng bị thu hẹp về gần mức tham chiếu. Kịch bản tương tự diễn ra trong buổi chiều khi F2302 không thể giữ vững nhịp tăng điểm và kết phiên chỉ nhích nhẹ 4,7 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2302

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2302 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -1,38 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2302 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 4,29% và 3,52% so với phiên ngày 07/02/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2302 tăng 4,02% với 289.877 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2303 đạt 1.873 hợp đồng, tăng 110,21% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/02/2023 đạt 1.715 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 08/02/2023, VN30-Index tăng điểm và hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy tâm lý giằng co mạnh của nhà đầu tư.

Chỉ báo ADX liên tục đi xuống và nằm sâu dưới ngưỡng 25 nên xu hướng trong giai đoạn này là tương đối yếu.

Khối lượng giao dịch giảm về dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang trở nên khá thận trọng

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 9/2:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2302 đang dao động đi ngang bên trên ngưỡng 1063-1065 điểm tương ứng mức Fibo 50% Retracement và đồ thị giá đã hoàn thành mẫu hình sóng Zigzag từ 1130 điểm. Đồng thời chỉ báo RSI xuất hiện phân kỳ tăng ngắn hạn cho thấy vùng 1063-1065 điểm sẽ là vùng cân bằng cho giá.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư ưu tiên vị thế Mua (Long) ở nhịp điều chỉnh về vùng 1.065 - 1.070 điểm, dừng lỗ 1.063 điểm và chốt lời vùng 1.085 điểm.

Đồ thị hợp đồng VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

F1 diễn biến giằng co trong phiên với các nhịp tăng giảm đan xen và hình thành mẫu nến spinning về cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng đã giúp cho chỉ số lấy lại ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.07x, đồng thời giúp cho trạng thái thị trường trở nên bớt tiêu cực hơn.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm trong trung hạn vẫn đóng vai trò chủ đạo, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh trong các phiên tiếp theo vẫn đang có phần lấn át. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các hợp đồng tương lai tăng theo nhịp vận động của VN30. BSC khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 8/2/2023: HPP, TOW, LPT, KOS, HVH Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi bật ...

Phiên giao dịch ngày 9/2/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 9/2/2023: Hạn chế mua mới Thị trường ghi nhận phiên giao dịch giằng co trong bối cảnh thanh khoản giảm và thấp hơn trung bình 20 phiên. Điều này cho ...