Phiên giao dịch ngày 17/8/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Theo dõi cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn nếu cổ phiếu STK xuất hiện nhịp điều chỉnh

CTCP Sợi Thế Kỷ (HOSE - Mã: STK) ghi nhận KQKD 1H21 hồi phục mạnh mẽ so với cùng kỳ, với doanh thu và LNST đạt 1.077 tỷ VNĐ (+24% yoy) và 141 tỷ VNĐ (gấp 2.6x cùng kỳ). Sợi tái chế tiếp tục là động lực thúc đẩy KQKD nhờ xu hướng “xanh hóa” toàn cầu, với doanh thu tăng 98% yoy và đóng góp 57% doanh thu Công ty.

Trong ngắn hạn, do ảnh hưởng từ cách biện pháp phòng chống dịch, mặc dù vẫn có thể duy trì sản xuất, KQKD 3Q21 sẽ kém tích cực hơn 1H21. Thực tế, từ cuối tháng 7, Công ty vận hành khoảng 60% công suất do hạn chế từ chính sách “3 tại chỗ”.

BVSC dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm 2021 đạt mức 1.915 tỷ VNĐ (+8% yoy) và 243 tỷ VNĐ (+66% yoy), tương đương mức EPS điều chỉnh đạt 2.982 VNĐ/CP. BVSC kỳ vọng đợt dịch lần này sẽ được kiểm soát tích cực và tạo điều kiện để các hoạt động sản xuất kinh doanh xuất khẩu dần bình thường hóa vào giữa tháng 9.

Quyết định về ban hành thuế chống bán phá giá sơ bộ với các loại sợi polyester nhập khẩu sẽ là động lực cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn và cải thiện năng lực cạnh tranh của sản phẩm nội địa trong trung dài hạn. Theo Công ty, quyết định dự kiến được công bố vào cuối 3Q21, sau quyết định khởi xướng điều tra từ tháng 4/2020. Tuy nhiên, BVSC lưu ý tình hình kiểm soát dịch sẽ tác động đến tiến độ ban hành quyết định áp thuể.

Về trung dài hạn, xu hướng chuyển dịch đơn hàng sang Việt Nam với động lực từ các FTAs thế hệ mới cũng như xu hướng gia tăng quan tâm về “môi trường xanh” trong cuộc sống trên toàn cầu, đặc biệt là các nước phát triển là động lực cho tiềm năng phát triển của STK.

Dự án Unitex, là chiến lược của STK nhằm nắm bắt được triển vọng trung dài hạn trên, dự kiến sẽ nâng công suất lên gấp đôi so với hiện tại vào 2025. Tổng mức đầu tư dự án vào khoảng 120 triệu USD, với tỷ lệ vốn vay khoảng 70%. Do đó, Công ty có kế hoạch huy động thêm gần 600 tỷ thông qua các phương án phát hành hiện hữu, phát hành riêng lẻ và bán cổ phiếu quỹ.

Rủi ro cần theo dõi: (1) dịch bệnh diễn biến phức tạp hơn dự kiến tại Việt Nam cũng như trên Toàn cầu sẽ ảnh hưởng đến xu hướng phục hồi của ngành dệt may; (2) rủi ro cạnh tranh gay gắt hơn so với dự kiến với việc các nhà máy FDI đẩy mạnh mở rộng công suất tại Việt Nam cũng như đối với sản phẩm sợi tái chế, dù rủi ro này, theo chúng tôi, sẽ mất thời gian để đầu tư và bắt đầu tác động đến HĐKD của STK và (3) rủi ro pha loãng từ kế hoạch phát hành riêng lẻ.

BVSC xác định giá mục tiêu cho STK ở mức 46.100 VNĐ/CP dựa trên phương pháp kết hợp DCF và so sánh P/E, tương đương mức P/E dự phóng 2021 và 2022 là 16,1 và 11,3. Do đó, BVSC khuyến nghị NEUTRAL cho cổ phiếu STK và tiếp tục theo dõi cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn nếu cổ phiếu xuất hiện nhịp điều chỉnh để tích lũy cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Cắt lỗ nếu cố phiếu FRT mất ngưỡng hỗ trợ 38.500 đồng/cp

Cổ phiếu FRT (CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT – sàn HOSE) đang nằm trong xu hướng tăng trung hạn từ vùng hộ trỡ 24.5. Thanh khoản cố phiếu duy trì tích cực, quanh ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.

Đường giá cố phiếu giữ vững trên MA20 và MA50, bao hiệu xu hướng tăng giá kéo dài. Chỉ báo MACD đang ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực này, dù chỉ báo RSI đã tiền vào vùng mua quá.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh vùng giá 42, chốt lãi tại ngưỡng 54, và cắt lỗ nếu cố phiếu FRT mất ngưỡng hỗ trợ 38.5.

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu GEG với giá mục tiêu 20.000 đồng/CP

Dự báo kết quả kinh doanh: BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của GEG trong năm 2021 lần lượt đạt 1.580 tỷ đồng (tăng 6% so với năm ngoái) và 363 tỷ đồng (tăng trưởng 23%), tương ứng với EPS 2021 FW = 1.338 đồng/CP, tương đương với mức P/E FW là 13.4x.

BSC khuyến nghị theo dõi cổ phiếu GEG của CTCP Điện Gia Lai trong năm 2021 với giá mục tiêu 20.000 đồng/CP (tăng 11,2% so với giá đóng cửa ngày 12/8/2021) dựa trên phương pháp P/E = 15x. Dựa trên dự báo của BSC cho năm 2021, giá hiện tại của GEG tương ứng với P/E fw = 13.4x.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tân An

Theo Tạp chí Kinh tế Chứng khoán Việt Nam