Phiên giao dịch ngày 26/12/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán ACB – ACBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu MBB

ACBS kỳ vọng chi phí dự phòng của Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE: MBB) sẽ gặp áp lực do nền kinh tế đối mặt với những khó khăn từ vĩ mô quốc tế, thị trường trái phiếu doanh nghiệp trong nước đóng băng và việc nhận chuyển giao Oceanbank. Tuy nhiên, giá cổ phiếu MBB đang ở vùng hấp dẫn và có tiềm năng phục hồi khi các chính sách và yếu tố vĩ mô cải thiện. ACBS lặp lại khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30.200 đồng/cp, tương ứng với tiềm năng tăng giá 70,1%.

ACBS khuyến nghị mua cổ phiếu MBB.

Mặc dù triển vọng lợi nhuận không lạc quan, tuy nhiên, giá cổ phiếu MBB đang ở vùng hấp dẫn với P/E 4,7 lần và P/B 1,1 lần. ACBS giá mục tiêu cuối năm 2023 đối với cổ phiếu MBB là 30.200 đồng/cp theo phương pháp chiết khấu thu nhập thặng dư. Giá mục tiêu của ACBS tương đương với P/E và P/B dự phóng là 8,2 lần và 1,5 lần.

Lợi nhuận trước thuế 9T2022 tăng trưởng 53% so với cùng kỳ: Thanh khoản nền kinh tế gặp khó khăn khiến CASA của MBB chịu tác động theo xu hướng giảm của toàn ngành. Tỷ lệ CASA của MBB giảm từ mức 48,7% vào đầu năm xuống còn 42,4% vào cuối Q3/22.

Khả năng thu hút khách hàng mới của MBB vẫn rất ấn tượng. Số lượng khách hàng của MBB tăng 10,5 triệu trong năm 2021 và tăng 3,5 triệu trong 6T2022, đưa quy mô tập khách hàng của MBB lên 16,5 triệu khách hàng. MBB dự kiến số lượng khách hàng tăng 7-8 triệu trong cả năm 2022. Việc mở rộng tập khách hàng sẽ giúp MBB duy trì vị thế là một trong những ngân hàng có khả năng huy động CASA tốt nhất hệ thống.

Bộ đệm dự phòng được làm dày để đối phó với nợ xấu gia tăng: Tỷ lệ nợ xấu đến cuối Q3/22 ở mức 1,04%, giảm 16 điểm cơ bản so với quý trước do MBB xóa nợ xấu bằng nguồn dự phòng. Tỷ lệ nợ nhóm 2 tiếp tục xu hướng tăng, tăng 27 điểm cơ bản lên mức 1,63%. Dư nợ tái cơ cấu do COVID-19 giảm so với quý trước và chỉ còn chiếm 0,5% dư nợ.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm quý thứ 3 liên tiếp do nợ xấu tăng, nhưng vẫn ở mức cao là 208% so với mức 100% trong giai đoạn trước Covid-19. Bộ đệm dự phòng chiếm 2,2% dư nợ, đủ để bao phủ toàn bộ nợ xấu, nợ tái cơ cấu Covid-19 và một phần nợ nhóm 2.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 35.000 đồng/cp

Công ty CP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE: KDH) là một trong những chủ đầu tư có uy tín và kinh nghiệm 20 năm trong lĩnh vực đầu tư và phát triển BĐS trung và cao cấp tại thành phố Hồ Chí Minh. Khang Điền sở hữu quỹ đất lớn lên tới hơn 600ha, đều nằm tại Tp. HCM, tập trung tại khu vực Tp. Thủ Đức và khu vực phía Tây Tp. HCM với vị trí thuận lợi.

Trong năm 2023-2024, Khang Điền có kế hoạch sẽ mở bán gối đầu các dự án có quy mô nhỏ Clarita – The Privia – The Solina. Các dự án này sẽ đảm bảo giá trị bán hàng cũng lợi nhuận của KDH trong trung hạn trong khi chờ đợi mở khóa các quỹ đất có quy mô lớn. KBSV ước tính tổng giá trị bán hàng trong năm 2023 đạt khoảng 4.304 tỷ đồng (+54%YoY) và năm 2024 đạt 7.236 tỷ đồng (+68%YoY) (Doanh số bán hàng ước tính chưa bao gồm dự án Đoàn Nguyên).

Khang Điền hiện đang đầu tư 3 dự án có quy mô lớn bao gồm KDC Tân Tạo (330ha), KCN Lê Minh Xuân (110ha) và KDC Phong Phú 2 (130ha). Các dự án này được kỳ vọng giúp Khang Điền khẳng định vị thế của doanh nghiệp cũng như đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn.

KBSV ước tính lợi nhuận sau thuế của KDH năm 2022 và 2023 đạt lần lượt là 1.254 tỷ đồng (+4%YoY) và 1.337 tỷ đồng (+7%YoY). Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KDH với giá mục tiêu là 35.000 đồng/cp, upside 39% so với giá đóng cửa ngày 21/12/2022.

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

CTF - Ưu tiên nắm giữ

Chỉ số danh mục đầu tư của Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YS30) đóng cửa ở mức 82,36 điểm (giảm 0,3% so với phiên giao dịch trước) với khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp cho thấy dòng tiền tiếp tục suy yếu, nhưng đó cũng là dấu hiệu tích cực về áp lực bán không quá lớn.

Đồ thị giá của chỉ số này vẫn tiếp tục đi ngang quanh vùng giá hiện tại. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức tăng.

Cổ phiếu CTF của Công ty CP City Auto đạt mức cao nhất 52 tuần và đóng cửa tăng cao nhất trong nhóm cổ phiếu YS30. Đồng thời, Stock Rating của CTF ở mức 90 điểm và mức sức mạnh giá vẫn ở mức 95 điểm cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn của CTF vẫn duy trì.

Tuy nhiên, hệ thống chỉ báo xu hướng của Yuanta Việt Nam đã xuất hiện tín hiệu mua cho cổ phiếu CTF vào phiên 26/9 với lợi nhaận tạm tính là 45,77% cho nên các nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ và hạn chế mua mới trong ngắn hạn.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.