SSI Research: Tăng trưởng lợi nhuận của Vietcombank có thể đạt trên 12% trong năm 2023

Cụ thể, do quan điểm cho vay chặt chẽ hơn, các khoản cho vay đối với ngành bất động sản thấp (4% chủ đầu tư và 25% cho vay mua nhà) có thể có mức độ rủi ro thấp hơn tương đối so với các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tư nhân.

Bên cạnh đó, bộ đệm tín dụng tốt và khả năng hoàn nhập dự phòng là những động lực chính giúp lợi nhuận của VCB có thể vượt trội hơn. Tuy nhiên, sức khỏe tài chính của tệp khách hàng mà ngân hàng đang quản lý, bao gồm cả khách hàng doanh nghiệp và khách hàng cá nhân, đều có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi những biến động hiện tại của thị trường. Theo đó, chất lượng tài sản của ngân hàng vẫn cần được theo dõi chặt chẽ trong thời gian tới.

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank – HOSE: VCB)

Về lợi nhuận, SSI Research dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt ít nhất 12% trong năm 2023. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng dự báo chậm lại ở mức 13% do ngân hàng lựa chọn ưu tiên chất lượng hơn tăng trưởng.

Các khoản giải ngân cho vay mới sẽ được phân bổ đồng đều hơn giữa khách hàng bán buôn và bán lẻ. Xét về cơ cấu ngành, các ngành như sản xuất, chế biến, điện tử, khu công nghiệp, sẽ là các ngành được ưu tiên giải ngân hơn. Trong khi đó, ngành thủy sản, chăn nuôi và bất động sản sẽ cần được cân nhắc cẩn trọng hơn.

Tăng trưởng cho vay bán lẻ dự kiến dưới 20% trong năm 2023, trong đó cho vay kinh doanh hộ gia đình sẽ là động lực chính. Để hỗ trợ mức tăng trưởng này, tiền gửi dự kiến sẽ tăng 9%.

Về nợ xấu, các chuyên gia dự báo chi phí tín dụng trong khoảng 0,8%-0,9%, tỷ lệ nợ xấu dưới 1,5% và tỷ lệ dự phòng trong khoảng 150-200%, bao gồm khoản hoàn nhập dự phòng liên ngân hàng dự kiến trong năm 2023.

Ngoài ra, Ngân hàng cũng kỳ vọng tiền gửi sẽ tăng dần trong vài tháng đầu năm và sau đó tăng nhanh vào cuối năm. Điều này sẽ giảm thiểu tác động của việc gia tăng lãi suất tiền gửi đối với chi phí vốn tổng thể. Lãi suất cho vay sẽ được định giá lại sau khi lãi suất huy động thay đổi. Gói ưu đãi giảm 0,5 điểm % lãi suất cho vay đối với khách hàng hiện tại đến hết tháng 4/2023 ước tính sẽ tác động đến thu nhập lãi ròng gần 700 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, SSI Research cũng dự báo thu nhập ròng ngoài lãi trên tổng thu nhập hoạt động dự kiến tăng từ 22% trong năm 2022 lên 35% trong 5 năm tới. Theo đó, mô hình bancassurance sẽ thay đổi từ mô hình giới thiệu sang mô hình trực tiếp trong năm 2023. Do đó, mức tăng trưởng hoa hồng dự kiến là 60% so với cùng kỳ trong năm 2023 và ngân hàng kỳ vọng sẽ giành được vị trí số một về thị phần phí bảo hiểm năm đầu tiên (FYP) vào năm 2025 (từ vị trí thứ 5 trong năm 2022).

Lãi trước thuế năm 2022 tăng gần 36%

Theo báo cáo tài chính quý IV/2022, Vietcombank đạt lợi nhuận trước thuế tăng gấp rưỡi cùng kỳ năm trước đạt 12.419 tỷ đồng. Tăng trưởng lợi nhuận cao được đóng góp bởi hai nhân tố, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng hơn 21% và giảm 51,6% chi phí dự phòng rủi ro xuống còn 1.678 tỷ đồng.

Trong quý, thu nhập lãi thuần tăng 38,8% lên 14.809 tỷ đồng, lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối tăng không đáng kể 1,3% so với cùng kỳ năm trước. Các mảng kinh doanh khác lại ghi nhận sụt giảm mạnh.

Cụ thể, lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh giảm 79% xuống còn 4 tỷ đồng, lãi thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 47%, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ giảm 3,4%. Mảng chứng khoán đầu tư ghi nhận lỗ 1,9 tỷ đồng.

Luỹ kế cả năm 2022, Vietcombank lãi trước thuế 37.358 tỷ đồng, tăng gần 36% so với năm trước và tiếp tục giữ vị trí quán quân về lợi nhuận ngành ngân hàng. Chi phí dự phòng rủi ro trong năm được cắt giảm 17,5% so với năm trước, tương đương khoảng 2.000 tỷ đồng.

Tính đến 31/12/2022, tổng tài sản ngân hàng đạt 1,8 triệu tỷ đồng, tăng 28,2% so với năm trước. Cho vay khách hàng tăng 19,2% lên 1,1 triệu tỷ đồng. Số dư tiền gửi khách hàng tăng 9,5%, đạt 1,2 triệu tỷ đồng.

Ngoài ra, số dư nợ xấu tăng 27,6% lên 7.808 tỷ đồng, trong đó dư nợ nhóm 5 tăng 50% từ 4.417 tỷ đồng lên 6.623 tỷ đồng, qua đó tỷ lệ nợ xấu tăng từ 0,64% lên 0,68%.

Dự báo tăng trưởng lợi nhuận năm 2023 tích cực, target nào cho cổ phiếu VCB? Trong báo cáo mới đây, Công ty chứng khoán Bản Việt – VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế Vietcombank (VCB) năm 2023 đạt ...

Chính phủ đề xuất triển khai gói tín dụng 120.000 tỷ đồng phát triển nhà ở xã hội Chính phủ vừa ban hành Nghị quyết số 33/NQ-CP ngày 11/3 về một số giải pháp tháo gỡ và thúc đẩy thị trường bất động ...

VCBS tham gia giải chạy 60 năm Vietcombank “Vạn trái tim - Một niềm tin” Sáng 12/3, các cán bộ nhân viên tại Công ty chứng khoán Vietcombank – VCBS đã hòa cùng hơn 3000 vận động viên tham gia ...