Báo lãi bán niên tăng gấp 9 lần cùng kỳ, cổ phiếu KBC có đáng để đầu tư?

Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (HOSE: KBC) công bố báo cáo tài chính quý 2/2023 với doanh thu đạt 2.051 tỷ đồng, gấp 5,2 lần cùng kỳ năm ngoái. Trừ chi phí vốn, KBC đạt 1.492 tỷ đồng lợi nhuận gộp, hơn gấp 8 lần cùng kỳ.

BCTC Hợp nhất quý 2/2023. Nguồn: KBC.

Doanh thu tăng cũng kéo theo chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, tuy vậy Kinh Bắc City vẫn lãi sau thuế 747 tỷ đồng, tăng đột biến so với số lỗ 323 tỷ đồng trong quý 2 năm ngoái.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023 doanh thu Kinh Bắc City đạt 4.274 tỷ đồng, gấp 4 lần cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 2.341 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế 1.803 tỷ đồng, gấp 9 lần so với số lãi 200 tỷ đồng đạt được nửa đầu năm ngoái.

Nguyên nhân doanh thu tăng mạnh do KBC ghi nhận doanh thu từ cho thuê đất và cơ sở hạ tầng, đạt hơn 4.024 tỷ đồng (cùng kỳ 585 tỷ đồng). Chi phí bán hàng trong kỳ tăng mạnh do công ty chi hơn 291 tỷ đồng chi phí tư vấn pháp lý, môi giới và xúc tiến hàng hàng (cùng kỳ gần 32 tỷ đồng).

Ở một diễn biên khác, tình hình tài chính của doanh nghiệp tiếp tục cải thiện. Tại ngày 30/06/2023, nợ vay ngắn hạn của công ty còn 904 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 3.951 tỷ đồng hồi đầu năm, nợ vay dài hạn cũng giảm từ 3.687 tỷ đồng về mức 3.262 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ vay/ Vốn chủ sở hữu giảm về mức 21%, thấp hơn mức trên 33,8% tại thời điểm cuối quý 1/2023, công ty không còn dư nợ từ trái phiếu.

Đánh giá một cách tổng quan, CTCK Mirae Asset cho rằng việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh 2023 của Kinh Bắc sẽ gặp nhiều thách thức nhưng vẫn khả thi. KBC đặt kế hoạch kinh doanh với tổng doanh thu hợp nhất là 9.000 tỷ đồng, tăng 157,3% so với cùng kỳ và tổng lợi nhuận hợp nhất sau thuế là 4.000 tỷ đồng, tăng 153,7% so với thực hiện trong năm 2022. Sau nửa năm, công ty cũng đã hoàn thành gần 50% kế hoạch LNST đề ra.

Trong nửa cuối năm 2023, CTCK Mirae Asset kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục hạch toán doanh thu từ các hợp đồng thuê đất chủ yếu từ KCN Quang Châu và Nam Sơn – Hạp Lĩnh (Bắc Ninh), thêm vào đó là 17 ha tại KCN Tân Phú Trung và 83 căn biệt thự tại KĐT Tràng Duệ (Hải Phòng)

Kỳ vọng dự án KCN Tràng Duệ 3 sẽ được phê duyệt trong quý 3/2023. Trong tháng 6/2023, UBND Thành phố Hải Phòng đã yêu cầu Công ty cổ phần Khu công nghiệp Sài Gòn - Hải Phòng (SHP – KBC sở hữu 86,54% vốn điều lệ) tập trung triển khai theo tiến độ thành phố đưa ra. Đến tháng 5/2024, Công ty phải tổ chức khởi công dự án. Trường hợp không có lý do khách quan mà SHP không đảm bảo tiến độ nêu trên, UBND thành phố sẽ xem xét việc lựa chọn Nhà đầu tư khác để nghiên cứu triển khai Dự án.

Phía công ty cũng kỳ vọng sẽ hoàn thiện thủ tục phê duyệt chấp thuận chủ trương đầu tư cho dự án vào quý III/2023, chuẩn bị nguồn tài chính để sẵn sàng thực hiện ngay phương án đền bù khi dự án được phê duyệt. Dự án có quy mô 683 ha, tổng mức đầu tư ước tính từ 8.000 – 10.000 tỷ đồng và sẽ là dự án trọng điểm của KBC trong giai đoạn 2024 trở đi một khi được triển khai. KBC cũng đã có kế hoạch chi 1.188 tỷ đồng đển mua lại 13,46% còn lại của SHP nhằm sở hữu 100% dự án.

Quỹ đất hiện tại đủ để triển khai trong 10 năm. Tại Talkshow “Khơi thông dòng vốn trên thị trường chứng khoán” tổ chức ngày 15/6, ông Đặng Thành Tâm cho biết: “KBC đã chuẩn bị các quỹ đất để sẵn sàng hoạt động trong suốt 10 năm. KBC lấy theo giá thành từ 10 năm trước và xây dựng cơ sở hạ tầng nên chúng tôi có lợi thế cho thuê với giá thấp

Với kết quả công bố đúng như Ban lãnh đạo công ty chia sẻ, Mirae Asset kỳ vọng KBC sẽ hướng đến mốc P/B là 2 lần, tương ứng mức giá 42.200 đ/cp. So với mức giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu, mức giá này cao hơn 28%.

Đón sóng FDI, cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp hưởng lợi lớn Theo MAS, các doanh nghiệp đang sở hữu quỹ đất lớn như IDC, VGC, KBC hay BCM được đánh giá sẽ hưởng lợi lớn trong ...

Thách thức mới với cổ phiếu nhóm bất động sản khu công nghiệp Giới phân tích cho rằng, thách thức mới của mảng bất động sản khu công nghiệp sẽ đến từ thuế thu nhập tối thiểu toàn ...

360° doanh nghiệp ngày 31/7: Kinh Bắc (KBC) báo lãi bán niên tăng gấp 9 lần cùng kỳ BIDV báo lãi bán niên tăng 26%, số dư nợ xấu tăng vọt lên gần 26 ngàn tỷ đồng; Kinh Bắc (KBC) báo lãi bán ...