Bước chạy đà của các công ty chứng khoán trước thềm nâng hạng thị trường

Nóng dần cuộc đua tăng vốn

Mới nhất, Chứng khoán Vietcap đã công bố nghị quyết Hội đồng Quản trị ngày 26/9/2024 về việc chào bán cổ phiếu riêng lẻ. Cụ thể, Vietcap sẽ chào bán hơn 143,6 triệu cổ phiếu, tương đương hơn 25% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Với giá chào bán 28.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 22% so với giá thị trường, Vietcap dự kiến thu về hơn 4.000 tỷ đồng, số tiền này sẽ được dùng để bổ sung vốn cho vay margin và hoạt động tự doanh.

Trước đó, Vietcap đã chốt danh sách cổ đông để phát hành cổ phiếu thưởng vào ngày 13/9, nâng vốn điều lệ từ 4.419 tỷ đồng lên 5.744,7 tỷ đồng. Sau đợt phát hành riêng lẻ sắp tới, vốn điều lệ của Vietcap dự kiến sẽ vượt 7.180 tỷ đồng.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chứng kiến làn sóng tăng vốn mạnh mẽ từ các công ty chứng khoán

Không chỉ Vietcap, nhiều CTCK khác cũng đã thực hiện tăng vốn trong năm 2024. Chứng khoán MB (MBS) đã hoàn tất chào bán hơn 109 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, thu về gần 1.100 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ lên gần 5.500 tỷ đồng. Tương tự, Chứng khoán VIX cũng đã hoàn thành một loạt phương án phát hành cổ phiếu, đưa vốn điều lệ từ 6.694 tỷ đồng lên 14.585 tỷ đồng, trở thành một trong những CTCK có vốn lớn nhất thị trường.

SSI, một trong những “ông lớn” của ngành chứng khoán, cũng không đứng ngoài cuộc đua này. Công ty đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận phát hành hơn 453 triệu cổ phiếu thưởng và chào bán cho cổ đông hiện hữu. Nếu thành công, vốn điều lệ của SSI sẽ tăng từ 15.111 tỷ đồng lên gần 19.645 tỷ đồng.

VNDirect cũng đã chào bán thành công gần 244 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 5%, nâng vốn điều lệ từ 12.178 tỷ đồng lên 15.223 tỷ đồng. Bên cạnh đó, các CTCK như ACBS, HSC và TPS cũng đã thực hiện thành công các kế hoạch tăng vốn từ đầu năm 2024 đến nay.

Động lực thúc đẩy cuộc đua tăng vốn

Theo các chuyên gia, việc tăng vốn của các CTCK là cần thiết trong bối cảnh thị trường chuẩn bị cho việc nâng hạng theo tiêu chuẩn của FTSE vào năm 2025. Nguồn vốn lớn không chỉ giúp các công ty tăng cường hoạt động cho vay margin mà còn là yếu tố quyết định để mở rộng quy mô hoạt động tự doanh, một mảng kinh doanh quan trọng của các CTCK.

Ngoài ra, tăng vốn còn giúp các CTCK giảm sự phụ thuộc vào vay ngắn hạn từ các ngân hàng thương mại. Hiện tại, các CTCK thường vay vốn từ các ngân hàng để phục vụ hoạt động cho vay margin. Tuy nhiên, với tỷ lệ đòn bẩy và sự phụ thuộc vào vay ngắn hạn ngày càng tăng, việc huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu trở thành giải pháp cần thiết để giảm thiểu rủi ro.

Bên cạnh đó, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã có văn bản yêu cầu các CTCK không được huy động tiền từ khách hàng, điều này càng khiến các CTCK phải tìm kiếm nguồn vốn thông qua thị trường để duy trì và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Chuẩn bị cho việc nâng hạng thị trường

Một trong những lý do chính thúc đẩy cuộc đua tăng vốn là để chuẩn bị cho việc nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam. Việc cho phép nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đặt lệnh mà không cần đủ tiền trước ngày 2/11/2024 được kỳ vọng sẽ gia tăng dòng vốn ngoại vào thị trường. Điều này mang lại lợi ích trực tiếp cho các CTCK thông qua việc phục vụ các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài và gia tăng doanh thu từ mảng môi giới.

Tuy nhiên, cuộc đua này cũng không thiếu rủi ro. Các chuyên gia cảnh báo về nguy cơ thanh toán trễ sau T+2 từ các quỹ nước ngoài. Nếu các nhà đầu tư tổ chức không thanh toán đúng hạn, các CTCK có thể buộc phải bán tháo cổ phiếu thế chấp, dẫn đến biến động giá cổ phiếu và tạo áp lực lên thị trường.

Để thu hút nhà đầu tư tổ chức, các CTCK cần cạnh tranh mạnh mẽ dựa trên các yếu tố như phí giao dịch, tỷ lệ cấp vốn trước (vốn tự có/tổng giá trị mua), tổng giá trị vốn được ứng trước và chất lượng dịch vụ. Trong đó, yếu tố tổng giá trị vốn được ứng trước sẽ gây áp lực buộc các CTCK phải tăng vốn chủ sở hữu, do quy định về tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu không được vượt quá 5 lần. Vì vậy, việc tăng vốn của các CTCK trong thời điểm này được đánh giá là cấp bách.

Những nhóm ngành được kỳ vọng khi mùa báo cáo tài chính quý 3 cận kề Thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 10/2024 sẽ đối mặt nhiều sự kiện quan trọng như công bố kết quả phân loại FTSE Russell, ...

Đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam: Cơ hội tăng trưởng nhìn từ Pyn Elite Fund Trong lá thư gửi đến nhà đầu tư, Petri Deryng - người đứng đầu quỹ Pyn Elite Fund nhấn mạnh rằng, đầu tư tăng trưởng ...

Huy động hơn 4.000 tỷ đồng, Chứng khoán Vietcap toan tính điều gì? Chứng khoán Vietcap (VCI) phát hành riêng lẻ hơn 143 triệu cổ phiếu, giá chào bán 28.000 đồng/cp, dự kiến huy động hơn 4.000 tỷ ...