Cổ phiếu Philip Morris có khả năng nhận được cú hích lớn

Kể từ đầu năm, cổ phiếu Philip Morris đã giảm 1,1%, tụt hậu so với mức tăng 3,1% của quỹ hoán đổi danh mục theo dõi lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu. Có nhiều lý do chính đáng đằng sau hiệu suất yếu kém này như: Các cuộc tấn công của Houthi ở Biển Đỏ đã làm dấy lên lo ngại về con đường vận tải và chi phí, trong khi đồng USD mạnh hơn có thể ảnh hưởng đến doanh thu chủ yếu đến từ bên ngoài nước Mỹ.

Hiện cổ phiếu đang ổn định ở mức giá gần 90 USD. Cổ phiếu đã nhiều lần tìm thấy hỗ trợ tại ngưỡng giá này trong vài năm qua và thu nhập có thể là chất xúc tác giúp cổ phiếu tăng cao hơn. Theo FactSet, doanh thu trong quý IV có thể tăng 10,5% lên 9 tỷ USD.

Đặc biệt, IQOS đang hoạt động tốt. Theo Mordor Intelligence, các sản phẩm không khói đang tăng trưởng với tốc độ hàng năm chỉ dưới 5% trên toàn cầu và có thể đạt doanh thu 124 tỷ USD vào năm 2029. Tuy nhiên, số lượng lô hàng IQOS đã tăng trưởng với tốc độ 18% trong quý III. Do đó, chúng có giá cao hơn, doanh thu sẽ tốt hơn khi khách hàng chuyển đổi từ sản phẩm truyền thống sang sản phẩm mới.

Điều đó sẽ giúp tăng lợi nhuận trong quý này. Tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ tăng vài điểm phần trăm so với quý IV năm ngoái nhờ IQOS, với tỷ suất lợi nhuận lớn hơn sẽ trở thành một phần chủ lực trong hoạt động kinh doanh.

Mặc dù thu nhập trên một cổ phiếu được dự kiến chỉ ở mức 1,45 USD, tương đương mức tăng khiêm tốn 4%, nhưng chi phí lãi vay và thuế suất cao hơn chắc chắn đã cản trở lợi nhuận. Các chi phí này sẽ ổn định trong những năm tới, khiến tăng trưởng lợi nhuận với tốc độ hàng năm hai con số trở thành kỳ vọng hợp lý trong tương lai gần. Và thậm chí thu nhập quý IV có thể cao hơn kỳ vọng của Phố Wall.

Hơn nữa, cổ phiếu Philip Morris đang có vẻ khá rẻ. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá chỉ cao gấp 14 lần thu nhập dự phóng trong 12 tháng gần nhất, giảm 30% so với mức trung bình 5 năm và chỉ cao hơn một chút so với mức mà cổ phiếu thường chạm đáy trong khoảng thời gian này. Nếu báo cáo thu nhập mang lại kết quả tốt, cổ phiếu Philip Morris sẽ tăng trưởng mạnh trong thời gian tới.