Cổ phiếu rơi vào trạng thái đắt đỏ, Agriseco gợi ý danh mục đầu tư tiềm năng tháng 8

Báo cáo cập nhật mới đây của Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) đánh giá, bước sang tháng 8, thị trường chứng khoán có các yếu tố khó khăn và thuận lợi đan xen. Các khó khăn như lợi nhuận sau thuế quý 2/2023 tiếp tục phản ánh sự khó khăn của nền kinh tế với mức giảm hơn 16% yoy; Sau khi thị trường tăng liên tục từ tháng 5 đến nay đã khiến cho một số nhóm cổ phiếu rơi vào trạng thái đắt đỏ.

Agriseco dự báo thị trường tháng 8 sẽ phân hóa rõ nét hơn nhưng VN-Index tiếp tục duy trì tăng trưởng và hướng đến vùng 1.240-1.250 điểm.

Bên cạnh đó, Agriseco đánh giá các yếu tố thuận lợi như giải ngân đầu tư công đã và đang được đẩy mạnh trong những tháng tới; Kỳ vọng mặt bằng lãi suất tiếp tục giảm nhằm hỗ trợ nền kinh tế và thị trường chứng khoán; Khối ngoại có dấu hiệu chấm dứt bán ròng và quay trở lại mua ròng, các quỹ ETF tăng quy mô giải ngân; kết quả kinh doanh nửa cuối năm kỳ vọng sẽ tăng trưởng tích cực trên nền thấp của cùng kỳ năm 2022.

Do đó, Agriseco dự báo thị trường tháng 8 sẽ phân hóa rõ nét hơn nhưng VN-Index tiếp tục duy trì tăng trưởng và hướng đến vùng 1.240-1.250 điểm. Sau khi đánh giá chọn lọc, Agriseco đưa danh mục đầu tư tiềm năng trong tháng 8 năm 2023 bao gồm những doanh nghiệp được ưu tiên lựa chọn có kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2023 tăng trưởng tốt, định giá hợp lý, hoặc thuộc những ngành hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ tăng trưởng nền kinh tế của Nhà Nước.

Nguồn: Agriseco Research

Cổ phiếu ADS- Công ty Cổ phần Damsan

Động lực mới từ quý 3/2023 với sự đóng góp của mảng năng lượng mặt trời. ADS có kế hoạch nêng tỷ lệ sở hữu AD Green từ 33% đến hơn 50% vào năm 2024. Mới đây, Mỹ đã đồng ý miễn thuế 0 trong vòng 2 năm với các sản phẩm tấm pin năng lượng mặt trời sản xuất tại Việt Nam.

Ngoài ra, AD Green cũng bắt đầu ghi nhận doanh thu trong quý 3 này. Trong thời gian đầu, công ty đang vận hành với công suất 0,5 GGW và dự kiến nâng công suất lên đến 1 5 GW trong năm 2024. Phía doanh nghiệp kỳ vọng có thể đạt hơn 4.500 tỷ doanh thu mỗi năm, qua đó đóng góp rất lớn vào kết quả kinh doanh của ADS.

Mảng BDS, BDS KCN còn nhiều tiềm năng với dư địa lớn: ADS có thể tiếp tục ghi nhận doanh thu từ cho thuê Cụm công nghiệp (An Ninh Ngoài ra, công ty còn sở hữu quỹ đất khu công nghiệp có thể triển khai tương đối lớn với 31 8 ha dự án CCN Vũ Ninh mở rộng tại tỉnh Thái Bình và 50 ha dự án CCN tại xã An Bồi, qua đó nâng tổng quỹ đất khu công nghiệp lên 164 ha.

Cổ phiếu FPT- Công ty Cổ phần FPT

Kỳ vọng cuối năm 2023 FPT tiếp tục tăng trưởng tốt: AGR Research kỳ vọng doanh thu và LNTT nửa cuối năm và cả năm 2023 của FPT sẽ duy trì đà tăng 18 - 20% so với năm 2022 trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy yếu nhờ 2 động lực chính là Xuất khẩu phần mềm và Chuyển đổi số.

Đối với mảng Xuất khẩu phần mềm, kỳ vọng doanh thu hợp đồng ký mới tại các thị trường nước ngoài tiếp tục tăng mạnh 25 - 30%. Cụ thể, thị trường Nhật Bản dự báo tăng trưởng 30 svck nhờ nhu cầu chi tiêu cho công nghệ phục hồi sau Covid 19 thị trường APAC duy trì đà tăng 30 svck Thị trường Mỹ có sự chậm lại tuy nhiên vẫn tăng trưởng 15-20% svck.

Mảng chuyển đổi số kỳ vọng doanh thu tiếp tục duy trì trên 30% nhờ tăng trưởng công nghệ loud/AI/Data Analytics.

FPT là cổ phiếu đầu ngành có mức trả cổ tức đều đặn FPT duy trì chính sách trả cổ tức kết hợp tiền mặt và cổ phiếu đều đặn hàng năm. FPT dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 20% trong năm 2023 và 2024 với đợt 1 dự kiến tỷ lệ 10% trong quý 3 tới. Với việc duy trì dòng tiền trả cổ tức đều và là cổ phiếu đầu ngành công nghệ hưởng lợi nhờ xu hướng chuyển đổi số toàn cầu, FPT sẽ là cổ phiếu phù hợp để đầu tư trong trung và dài hạn.

Cổ phiếu HPG - Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát

Biên lợi nhuận gộp cả năm dự báo sẽ cải thiệnnhờ: Giá nguyên liệu đầu vào là than cốc và quặng sắt đã giảm đáng kể do nhu cầu thấp hơn dự kiến; HPG đã tiêu thụ hết hàng tồn kho giá cao. Cuối quý 2/2023 hàng tồn kho của doanh nghiệp là hơn 32.000 tỷ đồng và là mức tồn kho thấp nhất cuối quý kể từ quý 2/2021.

Hưởng lợi tích cực từ đầu tư công: Nhu cầu VLXD sẽ tăng trong giai đoạn 2023/2024 nhờ Chính phủ đẩy mạnh chi tiêu cho cơ sở hạ tầng giúp cải thiện doanh thu cho HPG. Trong năm 2023, ngân sách cho kế hoạch chi đầu tư và phát triển của Nhà nước là 726.700 tỷ đồng tăng trưởng 38% so với kế hoạch năm 2022. Luỹ kế 7 tháng đầu năm 2023, mức giải ngân thực tế đã đạt hơn 291.000 tỷ đồng (+22,79%yoy) và hoàn thànhthành41,3 kế hoạch cả năm.

Triển vọng tăng trưởng dài hạn Khu liên hợp gang thép Dung Quất 2 (DQSC 2 dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong năm 2025 nâng công suất thép thô của Hòa Phát lên thành hơn 14 triệu tấn/năm giúp HPG tối ưu hoá công suất.

Cổ phiếu QTP - Công ty CP Nhiệt điện Quảng Ninh

Biên lợi nhuận gộp cả năm dự báo sẽ cải thiện nhờ: Giá than thế giới đã giảm mạnh so với cuối năm 2022 và giá bán điện duy trì ở mức cao trong nửa cuối năm 2023 do nguồn cung hạn chế.

Hưởng lợi từ thay đổi chu kỳ thời tiết El Nino quay trở lại Theo IRI (International Research), hiện tượng La Nina chỉ duy trì đến hết quý 1/2023 sau đó khí hậu sẽ chuyển dần sang trạng thái trung tính và pha El Nino xuất hiện từ tháng 5/2023 và duy trì đến năm 2024 với xác suất khoảng 70 - 80%.

Điều này tác động tiêu cực đến sản lượng của các nhà máy thủy điện do lượng mưa thấp và lượng nước ở hồ ít hơn. Do đó, nhiệt điện được huy động tối đa công suất để bù đắp sự thiếu hụt từ thủy điện.

Lợi suất cổ tức cao: QTP có lịch sử chi trả cổ tức đều đặn bằng tiền trong vòng 4 năm trở lại đây…Với việc áp lực nợ vay giảm dần, QTP có nhiều dư địa để tăng trả cổ tức cho cổ đông trong năm tới. Tại ĐHCĐ thường niên 2023 cổ đông đã thông qua mức cổ tức tiền mặt năm 2022 và 2023 lần lượt là 2.250 đồng/cp và 1.000 đồng/cp.

Cổ phiếu STB - Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín

Kỳ vọng chất lượng tài sản được cải thiện trong Quý tới: Tỷ lệ NPL (nợ xấu) Quý 2 tăng lên 1,79% từ mức 1,19% quý trước do một phần ảnh hưởng bởi sự kiện Bamboo Airways. Tuy nhiên, AGR Research kỳ vọng chất lượng tài sản của STB được cải thiện trọng Quý 3 nhờ Thông tư 02 và 03 được ban hành sẽ tạo điều kiện cho ngân hàng tái cơ cấu nợ, giảm bớt áp lực đối với thị trường trái phiếu doanh nghiệp.

Lợi nhuận tiềm năng nhờ hoàn thành tái cấu trúc vào cuối năm 2023: Với tình hình vĩ mô bất lợi khiến cho tiến độ xử lý tài sản tồn đọng còn lại của STB diễn biến chậm trong quý/2023. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng STB có tiềm năng ghi nhận kết quả thu hồi lớn khoảng 19.000 tỷ đồng từ việc thanh lý thành công các tài sản thế chấp (như KCN Phong Phú và 32,5% cổ phần STB tại VAMC) vào quý 4/2023 hoặc đầu năm 2024, giúp lợi nhuận STB cải thiện rõ rệt.

Mức định giá tương đối thấp so với trung bình ngành với tỷ lệ P/B của STB là 1,3 lần. Tuy nhiên trong tương lai thì định giá này sẽ trở lên hấp dẫn hơn nhờ chất lượng tài sản được cải thiện do không có rủi ro đầu tư TPDN; không còn áp lực trích lập dự phòng trái phiếu VAMC.

Cổ phiếu VLB - Công ty CP Xây dựng và Sản xuất Vật liệu Xây dựng Biên Hòa

Hưởng lợi khi sân bay Long Thành đi vào triển khai Kỳ vọng các mỏ đá của VLB tại Đồng Nai sẽ là nguồn cung cấp đá xây dựng cho dự án sân bay Long Thành. Dự án xây dựng nhà ga hành khách mới đây đã có quyết định lựa chọn nhà thầu thi công nhà ga và dự kiến sẽ triển khai trong tháng 8 tới đây VLB sở hữu mỏ đá Tân Cang 1 với công suất và trữ lượng khai thác lớn, có vị trí rất thuận lợi, cách sân bay Long Thành chỉ 25 km và chất lượng đá tại mỏ phù hợp để đáp ứng các công trình trọng điểm cấp 1.

Triển vọng trong trung và dài hạn nhờ nhu cầu thi công các dự án đầu tư công hạ tầng khu vực phía Nam VLB sở hữu 5 mỏ đá với công suất gần 6 triệu m3/năm tại khu vực Đông Nam Bộ. Với việc Chính phủ đẩy nhanh tiến độ giải ngân đầu tư công trong giai đoạn từ nay đến 2025; Chi phí đá thường chiếm khoảng 30-35% tổng chi phí xây dựng dự án hạ tầng; Khoảng 70% nhu cầu xây dựng hiện nay cũng đang tới từ các dự án hạ tầng.

Do đó, VLB kỳ vọng sẽ là một trong số các doanh nghiệp hàng đầu hưởng lợi trong lĩnh vực đá xây dựng khi các dự án trọng điểm sân bay Long Thành, Vành đai 3 Biên Hòa Vũng Tàu lần lượt được triển khai…

Tình hình tài chính lành mạnh: VLB hiện không có khoản vay nợ tài chính tới cuối quý 2/2023 và hệ số thanh toán duy trì ở mức cao (>2,5 lần).

BVSC gợi ý ba nhóm ngành tiềm năng cho nhà đầu tư trong tháng 8 Xuất hiện các cơ hội đầu tư hấp dẫn ở những ngành vốn hóa lớn. BVSC gợi ý ba nhóm ngành tiềm năng cho nhà ...

VN-Index có thể điều chỉnh vào cuối tháng 8, 4 nhóm cổ phiếu tiềm năng được "chọn mặt gửi vàng" Chứng khoán Yuanta cho rằng, đồ thị giá của VN-Index đang bước vào giai đoạn tích lũy cho thấy thị trường có thể sẽ biến ...

Lãi suất liên tục giảm, thị trường chứng khoán tiềm ẩn những rủi ro nào? Tỷ lệ margin thị trường đang tiếp tục tăng và tiến dần về vùng rủi ro (vượt 3,5% vốn hóa thị trường). Lượng phát hành ...