DCM: Bệ phóng từ giá urê và chiến lược mở rộng sản xuất
Theo chia sẻ từ ban lãnh đạo tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư vừa tổ chức, DCM dự kiến ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý II đạt khoảng 600 tỷ đồng. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi mức tăng giá urê bình quân khoảng 7%, sản lượng tiêu thụ urê và NPK đều tăng mạnh, trong khi chi phí khí đầu vào tiếp tục giảm về quanh mức 8,8 USD/triệu BTU.
Công ty chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị mua DCM với giá mục tiêu 38.700 đồng/cp, đánh giá cao triển vọng không chỉ trong năm nay mà còn giai đoạn trung hạn. Kết quả nửa đầu năm cho thấy DCM đã hoàn thành hơn một nửa kế hoạch doanh thu và lợi nhuận cả năm, mang lại sự chủ động lớn về tài chính và chiến lược.
Giới đầu tư đang đặc biệt quan tâm tới kế hoạch mở rộng công suất nhà máy urê thêm 25%, mở rộng cảng Nhơn Trạch phục vụ logistics, cũng như đẩy mạnh thị trường Campuchia thông qua sản phẩm urê và NPK. Nếu các điều kiện vĩ mô ổn định, đây có thể là một trong những cổ phiếu dẫn dắt nhóm nông nghiệp trong giai đoạn nửa cuối năm.
VNM – Xuất khẩu dẫn dắt phục hồi, kỳ vọng quý II cải thiện
Vinamilk (VNM) vừa được công ty chứng khoán Shinhan Securities cập nhật khuyến nghị mua với giá mục tiêu 72.700 đồng/cp, tương ứng suất sinh lời kỳ vọng gần 31%. Quý I/2025, VNM ghi nhận doanh thu thuần đạt 12.935 tỷ đồng, giảm 8,3% so với cùng kỳ, trong đó lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 28% về mức 1.587 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ sự sụt giảm tại thị trường nội địa do cải tổ hệ thống phân phối và một số mặt hàng chủ lực tăng trưởng âm.
Tuy nhiên, điểm sáng đến từ thị trường nước ngoài với doanh thu tăng 12% và đặc biệt là xuất khẩu tăng mạnh 25%. Quý I cũng đánh dấu lần đầu tiên doanh thu từ nước ngoài chiếm hơn 20% tổng doanh thu – mức cao nhất từ trước đến nay. Công ty cũng mở thêm hai thị trường xuất khẩu mới tại châu Âu và châu Đại Dương, nâng tổng số thị trường xuất khẩu lên 65.
Theo chia sẻ từ ban lãnh đạo, doanh thu tháng 4 đã tăng trưởng trở lại và quý II có thể sẽ ghi nhận mức tăng dương nếu kịch bản tích cực xảy ra. Dự phóng cả năm 2025, doanh thu thuần đạt 63.134 tỷ đồng (+2,2%) và lợi nhuận sau thuế đạt 9.464 tỷ đồng (+0,1%). Dù tăng trưởng còn khiêm tốn, nhưng kỳ vọng phục hồi từ quý II và các dự án mở rộng – bao gồm xuất khẩu và mảng thịt bò – đang tạo lực đẩy mới cho cổ phiếu đầu ngành sữa.
REE: Nền tảng ổn định, định hướng tăng trưởng rõ ràng
REE được đánh giá là cổ phiếu mang tính phòng thủ tốt nhưng không kém phần tiềm năng trong giai đoạn thị trường còn nhiều biến động. Mirae Asset đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 82.000 đồng/cp, sau khi doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận ròng quý I/2025 tăng 27,2%, đạt 611 tỷ đồng.
REEđang khai thác hiệu quả ba mảng kinh doanh chính là năng lượng, cơ điện lạnh và bất động sản. Mảng năng lượng đóng vai trò chủ lực với doanh thu từ điện gió, mặt trời và thủy điện tăng 26% so với cùng kỳ. Các dự án mới như Thác Bà 2, Duyên Hải và Trà Khúc 2 sẽ lần lượt đi vào hoạt động từ cuối năm nay, giúp nâng công suất phát và mở rộng dư địa tăng trưởng dài hạn.
Mảng cơ điện lạnh cũng phục hồi mạnh mẽ nhờ vào lượng hợp đồng mới lớn, trong đó nổi bật là dự án sân bay Long Thành. Bất động sản thương mại của REE tiếp tục duy trì tỷ lệ lấp đầy cao, và với việc đưa vào khai thác thêm tòa nhà Etown 6, mảng này có thể tạo bất ngờ về lợi nhuận trong quý tới.
Với EPS forward ước tính năm 2025 đạt hơn 5.000 đồng/cp, REE đang giao dịch ở mức định giá tương đối hấp dẫn so với mặt bằng chung. Đây có thể là mã cổ phiếu thu hút dòng tiền đầu cơ lẫn dài hạn trong phiên giao dịch hôm nay.
