Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang dần thoát khỏi vùng trũng và bước vào chu kỳ hồi phục tích cực, Báo cáo 'Danh mục khuyến nghị tháng 6/2025" của Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) đã đưa ra danh mục đầu tư với tâm điểm là nhóm cổ phiếu có nền tảng tài chính vững, định giá hợp lý và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong quý 2/2025. Đây được xem là kim chỉ nam cho nhà đầu tư F0, cá nhân và tổ chức trong bối cảnh thị trường đầy tiềm năng nhưng cũng không thiếu rủi ro.

Bối cảnh thị trường: Sóng phục hồi lẫn ẩn số thuế quan

Tháng 5 khép lại với mức tăng ấn tượng 8,67% của VN-Index, đạt mốc 1.332,6 điểm. Dòng tiền đổ mạnh vào các nhóm cổ phiếu dẫn dắt như bất động sản, du lịch, hóa chất – đặc biệt nhóm Vingroup đóng góp tới gần 60 điểm cho chỉ số chung – cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang trở lại. Tuy vậy, bước sang tháng 6, thị trường phải đối mặt với những diễn biến trái chiều. Trong khi tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường quý I đạt 24%, đầu tư công và tín dụng cùng lúc khởi sắc, thì rủi ro lại đến từ căng thẳng thương mại Mỹ - EU và sự phân hóa lợi nhuận giữa các ngành.

Danh mục tháng 6: Lựa chọn kỹ lưỡng, đánh đúng xu hướng

Trong bức tranh ấy, Agriseco chọn lọc 6 cổ phiếu chủ lực – HDB, HDC, HPG, MWG, SSI và VCG – đại diện cho các nhóm ngành ngân hàng, bất động sản, thép, bán lẻ, chứng khoán và xây dựng hạ tầng. Đây là những cái tên được kỳ vọng mang lại mức sinh lời từ 12–18% ngay trong tháng tới, dựa trên phân tích cả yếu tố cơ bản và định giá.

HDBank (HDB) là đại diện tiêu biểu của nhóm ngân hàng với động lực tăng trưởng đến từ tín dụng SMEs và vay tiêu dùng. Với kế hoạch lợi nhuận 2025 tăng 27% và ROE trên 26%, HDB được hưởng lợi trực tiếp từ Nghị quyết 68 và xu hướng giảm chi phí vốn.

Phát triển Nhà Bà Rịa – Vũng Tàu (HDC) – “ngôi sao đang lên” tại Bà Rịa - Vũng Tàu hưởng lợi kép từ bàn giao dự án The Light City và giá vốn thấp của quỹ đất rộng lớn. Với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận gấp 7 lần trong năm 2025, cổ phiếu này là ứng viên sáng giá trong nhóm bất động sản tỉnh.

Hòa Phát (HPG) tiếp tục là cổ phiếu thép được ưu tiên nhờ sản lượng tiêu thụ tăng mạnh, hưởng lợi từ đầu tư công và giá đầu vào hạ nhiệt. Dự án Dung Quất 2 đang được triển khai cũng mở ra biên lợi nhuận hấp dẫn hơn cho trung và dài hạn.

Thế Giới Di Động (MWG) cho thấy sự trở lại mạnh mẽ khi cả TGDD/ĐMX và Bách Hóa Xanh đều ghi nhận doanh thu tăng trưởng hai chữ số. Sự mở rộng sang thị trường Indonesia và khả năng kiểm soát chi phí vận hành là những điểm cộng lớn của doanh nghiệp này.

Chứng khoán SSI với vai trò dẫn đầu thị trường, hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng thanh khoản dâng cao, hoạt động môi giới, margin và ngân hàng đầu tư tăng trưởng. P/B hiện tại chỉ 1,6 lần, thấp hơn trung bình năm, cho thấy dư địa tăng giá vẫn còn đáng kể.

Vinaconex (VCG) bứt phá nhờ trúng thầu các gói dự án lớn như sân bay Long Thành và vành đai Hà Nội. Ngoài mảng hạ tầng, bất động sản và nước sạch cũng đóng vai trò đòn bẩy lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Agriseco khuyến nghị trong tháng 6, nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu có "câu chuyện riêng", song song với việc đa dạng hóa danh mục bằng cách thêm các mã như NVL, SHB, DDV. Đây là thời điểm “vàng” để giải ngân, tận dụng sự phục hồi dòng tiền và kỳ vọng nâng hạng thị trường trong tháng 9 tới. Tuy nhiên, cần bám sát các biến số vĩ mô như căng thẳng thương mại quốc tế, rủi ro tỷ giá và lãi suất.