Phiên 29/5, hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán trên sàn HOSE ghi nhận phiên bán ròng mạnh nhất trong tuần với tổng giá trị 620,7 tỷ đồng, bao gồm 625,8 tỷ đồng cổ phiếu và mua ròng 5,7 tỷ đồng chứng quyền.

Phiên giao dịch này phản ánh tâm lý thận trọng cao độ của khối tự doanh trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam chịu áp lực mạnh từ các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là tác động từ chính sách thuế quan của Mỹ hồi tháng 4/2025.

Giao dịch cổ phiếu: Bán ròng TCB, MBB, mua ròng VPB, DGC

Tổng giá trị giao dịch cổ phiếu đạt 989,7 tỷ đồng, với khối lượng bán 27,72 triệu cổ phiếu, vượt xa khối lượng mua 5,65 triệu cổ phiếu.

Trong đó, các mã bị bán ròng mạnh nhất bao gồm TCB (Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam, 64,2 tỷ đồng), MBB (Ngân hàng TMCP Quân đội, 51,7 tỷ đồng), SSI ( Chứng khoán SSI, 51,3 tỷ đồng), HPG ( Tập đoàn Hòa Phát, 50,9 tỷ đồng), MSN ( Tập đoàn Masan, 44,4 tỷ đồng) và ACB (Ngân hàng TMCP Á Châu, 43,9 tỷ đồng).

Xu hướng bán ròng TCB, MBB, và ACB cho thấy tự doanh thận trọng với ngành ngân hàng, có thể do lo ngại về áp lực thanh khoản hoặc điều chỉnh giá sau giai đoạn tăng trưởng. Bán ròng SSI phản ánh sự điều chỉnh trong ngành chứng khoán, trong khi HPG và MSN bị bán ròng cho thấy tự doanh chốt lời ở các cổ phiếu thép và tiêu dùng.

Ngược lại, tự doanh mua ròng một số mã, nổi bật là VPB (Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, 16,9 tỷ đồng), DGC ( Tập đoàn Hóa chất Đức Giang, 6,1 tỷ đồng), STB (Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 5,4 tỷ đồng), DRC ( Cao su Đà Nẵng, 3,6 tỷ đồng), và VIX ( Chứng khoán VIX, 3,4 tỷ đồng).

Mua ròng VPB và STB cho thấy niềm tin vào triển vọng phục hồi của một số cổ phiếu ngân hàng có nền tảng tốt. DGC được tích lũy phản ánh kỳ vọng vào ngành hóa chất, trong khi DRC và VIX được mua ròng cho thấy sự quan tâm đến ngành sản xuất công nghiệp và chứng khoán.

Chứng quyền: Mua ròng ETF, chọn lọc phái sinh

Trong mảng chứng quyền, tự doanh ghi nhận mua ròng 5,7 tỷ đồng, với tổng giá trị giao dịch 48,9 tỷ đồng. Các mã được mua ròng mạnh bao gồm FUEVFVND (ETF VFMVN Diamond, 13,8 tỷ đồng), CTCB2503 (1,7 tỷ đồng), và E1VFVN30 (ETF VN30, 250 triệu đồng), cho thấy tự doanh tiếp tục tích lũy các quỹ ETF lớn, đặc biệt liên quan đến chỉ số VN30, kỳ vọng vào sự phục hồi của các cổ phiếu blue-chip. Ngoài ra, các chứng quyền như CSHB2403 (214,9 triệu đồng) và CMBB2505 (225,7 triệu đồng) cũng được mua ròng, thể hiện sự chọn lọc trong các công cụ phái sinh liên quan đến ngân hàng.

Ngược lại, các mã bị bán ròng bao gồm CMWG2503 (1,5 tỷ đồng) và CSTB2409 (703,6 triệu đồng), cho thấy tự doanh giảm tiếp xúc với chứng quyền liên quan đến bán lẻ và ngân hàng.

Nhận định và triển vọng

Phiên giao dịch ngày 29/5 phản ánh chiến lược tái cơ cấu danh mục quyết liệt của tự doanh, với xu hướng rút vốn mạnh khỏi các cổ phiếu ngân hàng (TCB, MBB, ACB), chứng khoán (SSI), thép (HPG), và tiêu dùng (MSN). Đồng thời, tự doanh tích lũy các mã tiềm năng trong ngành ngân hàng (VPB, STB), hóa chất (DGC), công nghiệp (DRC), và chứng khoán (VIX). Việc mua ròng các quỹ ETF như FUEVFVND và E1VFVN30 cho thấy kỳ vọng vào sự phục hồi của chỉ số VN30.