Trong đầu tư, mục tiêu không chỉ là đạt lợi nhuận cao mà còn phải cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro để đảm bảo sự ổn định của danh mục đầu tư. Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam vừa xây dựng danh mục đầu tư theo Chỉ số Sharpe Ratio – một thước đo quan trọng giúp đánh giá hiệu suất điều chỉnh rủi ro. Chỉ số này không chỉ tập trung vào lợi nhuận mà còn xem xét mức độ rủi ro mà nhà đầu tư phải chịu, giúp đánh giá liệu lợi nhuận có xứng đáng với mức độ biến động hay không.
 |
| Mirae Asset xây dựng danh mục đầu tư tối ưu theo Sharpe Ratio |
Sharpe Ratio được tính dựa trên chênh lệch lợi nhuận kỳ vọng của danh mục so với lãi suất phi rủi ro, sau đó chia cho độ lệch chuẩn của lợi nhuận. Chỉ số này càng cao thì danh mục đầu tư càng hiệu quả, trong khi Sharpe Ratio âm phản ánh rủi ro lớn mà không tạo ra lợi nhuận tương xứng.
Hiện tại, định giá VN-Index vẫn đang ở vùng hấp dẫn với P/E đạt 12,5 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 14,6 lần. Điều này cho thấy thị trường vẫn đang được định giá thấp so với lịch sử, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư khi dòng tiền chưa thực sự cải thiện mạnh. Những yếu tố này sẽ tạo động lực quan trọng giúp thị trường tiếp tục phát triển trong năm 2025.
 |
Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu vào danh mục
Danh mục đầu tư được xây dựng dựa trên kết quả kinh doanh năm 2024, tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc và tiềm năng tăng trưởng bền vững. Các cổ phiếu được lựa chọn dựa trên các tiêu chí sau:
Vốn hóa trên 5.000 tỷ đồng để đảm bảo độ an toàn và quy mô hoạt động lớn.
Khối lượng giao dịch trung bình cao hơn 100.000 cổ phiếu nhằm đảm bảo tính thanh khoản.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn mức trung bình của VN-Index, chứng tỏ hiệu quả kinh doanh tốt.
Doanh thu và lợi nhuận năm 2024 phải ghi nhận mức tăng trưởng dương, đảm bảo sự ổn định và sức khỏe tài chính.
Chỉ số Sharpe Ratio dương, phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận tốt so với mức rủi ro chấp nhận.
 |
Ngân hàng chiếm ưu thế, nhóm hưởng lợi xuất khẩu được bổ sung
Sau quá trình sàng lọc, các cổ phiếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục nhờ khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định, duy trì sức mạnh tài chính và tăng trưởng tín dụng. Bên cạnh đó, Mirae Asset đã bổ sung một số nhóm ngành có triển vọng kinh doanh tích cực, bao gồm:
Nhóm bán lẻ, thủy sản, thực phẩm, kho bãi – vận tải: Kỳ vọng hưởng lợi từ sự cải thiện nhu cầu tiêu dùng nội địa. Đồng thời, việc Mỹ áp thuế đối với hàng hóa Trung Quốc thúc đẩy làn sóng dịch chuyển sản xuất sang Việt Nam, kéo theo nhu cầu gia tăng hàng xuất khẩu, thu hút dòng vốn FDI mạnh mẽ trong năm 2025.
Nhóm bất động sản: Được đánh giá triển vọng tích cực nhờ những chính sách tháo gỡ vướng mắc pháp lý cùng với dòng vốn FDI tiếp tục gia tăng. Điều này giúp thúc đẩy nguồn cung mới tại các khu công nghiệp, hỗ trợ đà tăng trưởng của các doanh nghiệp trong ngành.
 |
Theo Mirae Asset, năm 2024 đã khép lại với kết quả tăng trưởng ấn tượng, mở ra triển vọng vĩ mô khả quan cho năm 2025. Trong đó, giải ngân đầu tư công, tăng trưởng tín dụng và hoạt động xuất nhập khẩu được dự báo sẽ là những yếu tố hỗ trợ chính cho nền kinh tế và thị trường chứng khoán.
Thêm vào đó, định giá VN-Index hiện đang ở mức hấp dẫn, tạo ra cơ hội đầu tư dài hạn cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân. Với sự kết hợp giữa yếu tố định giá, tiềm năng tăng trưởng và sự kiểm soát rủi ro thông qua Sharpe Ratio, danh mục đầu tư của Mirae Asset hứa hẹn sẽ giúp nhà đầu tư đạt được lợi nhuận bền vững trong bối cảnh thị trường tiếp tục phát triển trong năm 2025.
 | Ngoài gửi tiết kiệm và mua vàng, đây sẽ là kênh đầu tư hiệu quả dành cho NĐT khẩu vị rủi ro thấp Quỹ mở đang trở thành lựa chọn đầu tư thông minh cho những ai muốn tích lũy tài sản bền vững mà không cần quá ... |
 | Bí quyết chọn cổ phiếu theo vốn hóa thị trường, chiến lược đầu tư dựa trên quy mô doanh nghiệp Vốn hóa thị trường là một yếu tố quan trọng trong việc phân loại cổ phiếu của các công ty, giúp nhà đầu tư xác ... |
 | Phương pháp lọc cổ phiếu hiệu quả giúp nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận Lọc cổ phiếu là bước đầu tiên giúp nhà đầu tư xác định các mã cổ phiếu tiềm năng. Dưới đây là 7 phương pháp ... |
Khánh Vân
