Fed giảm lãi suất 0,5%: Chứng khoán Mỹ và vàng phản ứng bất ngờ!

Ngày 18/9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chính thức thông báo giảm lãi suất tham chiếu thêm 50 điểm cơ bản (tương đương 0,5%) – đánh dấu lần đầu tiên nới lỏng chính sách tiền tệ kể từ năm 2020. Quyết định này đưa lãi suất tham chiếu của Fed xuống mức 4,75-5%, trong bối cảnh cơ quan này ngày càng tin tưởng rằng lạm phát đang hạ nhiệt một cách bền vững, hướng về mục tiêu 2%.

Fed đã chính thức thông báo giảm lãi suất tham chiếu thêm 50 điểm cơ bản (tương đương 0,5%) – đánh dấu lần đầu tiên nới lỏng chính sách tiền tệ kể từ năm 2020.

Fed cũng nhấn mạnh rằng cơ quan này luôn sẵn sàng điều chỉnh chính sách tiền tệ nếu có rủi ro phát sinh. Theo dự báo, lãi suất tham chiếu sẽ tiếp tục giảm thêm 0,5% vào cuối năm 2024 và 1% vào năm 2025. Sang năm 2026, lãi suất dự kiến giảm thêm 0,5%, đưa về mức khoảng 2,75-3%.

Chứng khoán Mỹ phản ứng tiêu cực sau thông tin Fed giảm lãi suất

Mặc dù việc Fed giảm lãi suất được kỳ vọng sẽ hỗ trợ nền kinh tế, thị trường chứng khoán Mỹ lại phản ứng tiêu cực sau thông tin này. Chỉ số Dow Jones giảm 103,08 điểm (tương đương 0,25%), còn 41.503,10 điểm. S&P 500 mất 0,29%, kết thúc phiên giao dịch ở mức 5.618,26 điểm. Nasdaq Composite cũng giảm 0,31%, xuống 17.573,30 điểm.

Không chỉ chứng khoán, giá vàng thế giới cũng có diễn biến bất ngờ khi đảo chiều giảm mạnh gần 16 USD, còn 2.557,87 USD/ounce (tính đến 6h45 ngày 19/9 theo giờ Việt Nam). Điều này cho thấy sự biến động khó lường của các thị trường tài chính sau động thái từ Fed.

Mặc dù lãi suất tham chiếu của Fed không phải là mức lãi suất mà người tiêu dùng và doanh nghiệp phải trả, nhưng nó có tác động mạnh mẽ đến các khoản vay và tiết kiệm. Khi lãi suất thấp hơn, chi phí vay vốn giảm, doanh nghiệp có thể tăng cường đầu tư vào các dự án mới và tuyển dụng thêm nhân viên. Đồng thời, người tiêu dùng có xu hướng chi tiêu nhiều hơn do gửi tiết kiệm trở nên kém hấp dẫn.

Theo các nhà kinh tế học, cần ít nhất một năm để các tác động từ việc Fed giảm lãi suất có thể thẩm thấu rõ rệt vào nền kinh tế. Điều này tương tự với chu kỳ tăng lãi suất mà Fed bắt đầu từ đầu năm 2022, khi mà phải đến một năm sau, lạm phát mới thực sự bắt đầu hạ nhiệt.

Từ tháng 3/2022 đến tháng 7/2023, Fed đã tăng lãi suất tổng cộng 11 lần để kiềm chế lạm phát, đưa chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 giảm còn 2,5% so với mức đỉnh 9% cùng kỳ năm trước. Chỉ số chi tiêu cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – cũng cho thấy xu hướng giảm dần trong hai năm qua.

Mặc dù tăng trưởng việc làm gần đây đã có dấu hiệu giảm, các chỉ số kinh tế vẫn khá tích cực. Doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp tháng 8 đều vượt kỳ vọng. Theo dự báo của Fed Atlanta, kinh tế Mỹ có thể tăng trưởng 3% trong quý III/2024.

Biểu đồ dot-plot và triển vọng lãi suất trong tương lai

Fed cũng công bố biểu đồ dot-plot, cho thấy lộ trình giảm lãi suất dự kiến trong các năm tới. Theo đó, Fed sẽ giảm thêm 50 điểm cơ bản vào cuối năm 2024, 100 điểm cơ bản vào năm 2025 và tiếp tục cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản vào năm 2026. Tổng cộng, lãi suất có thể giảm thêm 200 điểm cơ bản cho đến cuối năm 2026, đưa về mức 2,75-3%.

Trong phiên họp lần này, FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) đã bỏ phiếu với kết quả 11-1 để thông qua quyết định hạ lãi suất. Chỉ có Thống đốc Michelle Bowman bỏ phiếu ủng hộ việc giảm lãi suất ở mức thấp hơn (25 điểm cơ bản).

Fed nhận định rằng nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu chậm lại, đặc biệt là tăng trưởng việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến tăng lên 4,4% vào cuối năm nay, từ mức 4% trong dự báo trước đó. Đồng thời, Fed đã hạ dự báo lạm phát xuống 2,3% và lạm phát cơ bản xuống 2,6%.

Mặc dù các chỉ số kinh tế đang cho thấy sự ổn định, Fed vẫn quyết định giảm lãi suất mạnh tay để tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển bền vững. GDP của Mỹ được dự báo tăng trưởng 3% trong quý III, nhờ sự chi tiêu mạnh mẽ của người tiêu dùng.

Quyết định Fed giảm lãi suất có thể gây ra hiệu ứng domino trên toàn cầu. Với vai trò trung tâm của Fed trong hệ thống tài chính thế giới, động thái này có thể ảnh hưởng đến các ngân hàng trung ương khác như Ngân hàng Trung ương Anh (BOE), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Canada (BOC), thúc đẩy họ tiếp tục theo xu hướng giảm lãi suất.

Trong khi đó, Fed vẫn duy trì chính sách "thắt chặt định lượng" bằng cách giảm dần quy mô nắm giữ trái phiếu. Bảng cân đối kế toán của Fed hiện đã giảm xuống còn 7.200 tỷ USD, giảm khoảng 1.700 tỷ USD so với đỉnh điểm.

Fed hạ lãi suất: Việt Nam chuẩn bị đón dòng vốn đầu tư quốc tế mới? Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sắp hạ lãi suất đã tạo ra sự dịch chuyển mạnh mẽ của dòng vốn ...

Fed sẽ cắt giảm bao nhiêu điểm phần trăm lãi suất? Trong báo cáo chuyên đề công bố mới đây, bộ phân phân tích của Công ty Chứng khoán An Bình (ABS Research) đã đưa ra ...

Fed dự kiến đảo chiều lãi suất, thị trường chứng khoán Việt Nam phản ứng thế nào? Cuộc họp của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) dự kiến diễn ra vào ngày 17-18/9 tới có thể là một trong những sự ...