Một cổ phiếu "họ P" áp sát đỉnh lịch sử, nhà đầu tư có nên mua mới?

Cổ phiếu PVS của Công ty CP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (sàn HNX) đã ghi nhận nhịp tăng hơn 20% trong 2 tuần gần nhất sau khi điều chỉnh về hỗ trợ đường EMA100 (ngưỡng 31.1x đồng). Kết phiên giao dịch ngày 7/9, mã tăng 2,5% lên mức 37.500 đồng/cp và chỉ cách đỉnh lịch sử (phiên 9/3/2022) một phiên tăng 1,7%.

So với mức đóng cửa phiên niêm yết đầu tiên là 22.320 đồng/cp (giá sau điều chỉnh phiên 20/9/2007), cổ phiếu PVS hiện tăng 68% sau tròn 16 năm (thấp hơn mức tăng 75% kể từ đầu năm 2023).

Diễn biến giá cổ phiếu PVS từ đầu năm 2023 đến nay

Quan sát, thanh khoản cổ phiếu PVS phiên 7/9 vượt trở lại mức trung bình 20 phiên, đạt hơn 10 triệu đơn vị. Vị thế chủ lực của dòng tiền cá mập tiếp tục được củng cố. Tuy nhiên, dường như điểm mua mới đã không còn thích hợp. Nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ và chốt lời một phần khi giá chạm đỉnh 38.120 đồng/cp; gia tăng tỷ trọng khi giá xác nhận vượt kháng cự này.

Trong các khuyến nghị công bố hồi tháng 8 vừa qua, một số công ty chứng khoán như MAS, VND, HSC đều đưa ra giá mục tiêu cổ phiếu PVS trên ngưỡng 40.000 đồng/cp.

Về kết quả kinh doanh, PVS công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2023 với 4.711 tỷ đồng doanh thu thuần - tăng 24% so với cùng kỳ. Biên lãi gộp kỳ này tăng từ 2% lên 4%. Trong kỳ, chi phí tài chính giảm 50% xuống 15 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 24% còn 231 tỷ. Công thêm khoản lợi nhuận khác hơn 34 tỷ đồng từ hoàn nhập dự phòng bảo hành các dự án, PVS báo lãi ròng 225 tỷ - gấp 32 lần cùng kỳ.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của PVS đạt 8.414 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế là 464 tỷ đồng tăng lần lượt 11%, 78% so với cùng kỳ - tương đương 64% và 83% kế hoạch cả năm.

Tại ĐHCĐ thường niên 2023, lãnh đạo PVS cho biết công ty đang triển khai định hướng phát triển lĩnh vực mới là năng lượng tái tạo ngoài khơi song song với các lĩnh vực dịch vụ dầu khí truyền thống. 2 trụ nhiệm vụ chính là trở thành nhà thầu cung cấp dịch vụ và tham gia đầu tư phát triển các dự án sản xuất năng lượng tái tạo ngoài khơi.

Tại ngày 30/6, tổng tài sản của công ty đạt 27.057 tỷ đồng - tăng 5% so với đầu năm trong đó tiền - tương đương và tiền gửi có kỳ hạn đạt 10.748 tỷ đồng (chiếm tổng 40% tài sản). Nửa đầu năm, PVS nhận về gần 233 tỷ đồng lãi tiền gửi, tiền cho vay.

Tổng nợ vay đến cuối quý 2 của PVS vẫn duy trì mức thấp với 1.356 tỷ đồng trong khi vốn chủ sở hữu đạt 13.134 tỷ (bao gồm 3.772 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối).

Về dự án Lô B – Ô Môn, Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán SSI, PVS là doanh nghiệp đầu tiên được hưởng lợi nếu đạt được quyết định đầu tư cuối cùng (có thể phải kéo dài tới cuối năm 2023). Dự kiến, công ty có thể đạt khoảng 700 triệu USD giá trị EPCI từ Lô B trong khoảng thời gian 2024 - 2027.

Về ngành điện gió ngoài khơi, do chi phí gia tăng do lạm phát và lãi suất cao hơn khiến một số nhà đầu tư ngừng/xem xét lại các dự án điện gió ngoài khơi hiện tại hoặc tìm cách giảm chi phí để duy trì khả năng tồn tại của dự án. Việc tìm kiếm các biện pháp cắt giảm chi phí có thể mang lại cơ hội cho các nhà cung cấp có lợi thế chi phí thấp hơn như PVS (có chi phí hoạt động thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh từ Hàn Quốc hoặc Nhật Bản).

Ảnh minh họa

Tuy nhiên, nếu cắt giảm chi phí không đủ để bù đắp cho tác động của lạm phát, có thể sẽ có thêm nhiều dự án cần phải dừng/trì hoãn, điều này sẽ gây rủi ro cho tất cả các bên tham gia trong ngành.

Về lĩnh vực dầu khí ngoài khơi, SSI nhận thấy nhiều quốc gia khác nhau (như UAE và Nigeria) có kế hoạch tăng công suất sản xuất dầu khoảng 30 - 50% trong vài năm tới. Theo đó, nhu cầu về EPC ngoài khơi cho ngành công nghiệp truyền thống sẽ mạnh và công ty có thể tiếp tục giành được hợp đồng từ các thị trường mà công ty có vị thế tốt.

Chứng khoán SSI duy trì ước tính doanh thu năm 2023 của PVS ở mức 17.500 tỷ đồng (tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước) và điều chỉnh tăng ước tính lợi nhuận trước thuế lên 1.176 tỷ.

Phiên giao dịch ngày 8/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Nhận định chứng khoán ngày 8/9: Chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn Trong phiên giao dịch 7/9, áp lực bán tại vùng đỉnh cũ đã khiến VN-Index có phần hụt hơi, đảo chiều giảm điểm nhẹ dưới ...

Thị trường chứng khoán ngày 8/9/2023: Thông tin trước giờ mở cửa Cổ phiếu trụ giảm kéo VN-Index xuống dưới tham chiếu; Khối ngoại đẩy mạnh bán ròng, tâm điểm HPG; Cổ phiếu GDA tăng mạnh phiên ...