Mua trái phiếu ngân hàng nào hiệu quả nhất?

Theo ghi nhận, nhiều ngân hàng đã và đang triển khai phát hành trái phiếu ra công chúng để huy động vốn với lãi suất cao hơn so với lãi suất gửi tiết kiệm thông thường. Các đợt phát hành trái phiếu của ngân hàng theo đó cũng nhận được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Điển hình là Agribank vừa triển khai phát hành lô trái phiếu có mã AGRIBANK243401 với tổng giá trị lên tới 10.000 tỷ đồng.

Hình minh họa.

Trái phiếu này có kỳ hạn 10 năm và lãi suất thả nổi, được tính dựa trên lãi suất tham chiếu cộng thêm biên độ 2%/năm. Lãi suất tham chiếu được xác định dựa trên bình quân lãi suất tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng lớn: BIDV, VietinBank, Agribank, và Vietcombank. Đặc biệt, trong 5 năm cuối của kỳ hạn, nếu Agribank không thực hiện quyền mua lại trái phiếu, biên độ lãi suất sẽ tăng lên 3%/năm. Lãi suất sẽ được thanh toán hàng năm.

Theo khảo sát ở thời điểm hiện tại, lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng quốc doanh (Big4) hiện đang được niêm yết như sau: Vietcombank là 4,6%/năm, trong khi Agribank, VietinBank và BIDV đều áp dụng lãi suất 4,7%/năm. Dựa trên mức lãi suất này, lãi suất dự kiến của trái phiếu Agribank phát hành sẽ khoảng 6,68%/năm.

Với mức lãi suất tương đối hấp dẫn, lô trái phiếu mà Agribank phát hành lần này đã thu hút sự quan tâm lớn từ thị trường, với 5.079 nhà đầu tư tham gia, trong đó có 5.023 nhà đầu tư cá nhân và 56 nhà đầu tư tổ chức. Đây là một con số ấn tượng, cho thấy sức hút của sản phẩm tài chính này.

Lợi ích đi kèm với rủi ro

Lãi suất là một trong những yếu tố quan trọng nhất khi xem xét việc mua trái phiếu ngân hàng. Trái phiếu của các ngân hàng lớn và có uy tín như Vietcombank, BIDV hay VietinBank thường có lãi suất thấp hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn hoặc các ngân hàng mới nổi. Tuy nhiên, lãi suất thấp hơn thường đi kèm với mức độ an toàn cao hơn. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn cho vốn của mình thường chọn trái phiếu của các ngân hàng này dù lợi nhuận có thể không cao bằng các lựa chọn khác.

Ngược lại, nếu là nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao hơn để đổi lấy lợi nhuận cao hơn, trái phiếu của các ngân hàng nhỏ hơn hoặc các ngân hàng tư nhân mới nổi có thể là lựa chọn hấp dẫn. Những ngân hàng này thường cung cấp lãi suất cao hơn để thu hút nhà đầu tư, nhưng đồng thời cũng mang theo rủi ro cao hơn về khả năng thanh toán.

Xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng phát hành là chỉ số đo lường mức độ tin cậy của ngân hàng đó trong việc hoàn trả nợ vay. Các ngân hàng có xếp hạng tín nhiệm cao như Vietcombank và BIDV thường được các cơ quan xếp hạng quốc tế như Moody’s, S&P hoặc Fitch đánh giá tích cực, điều này đảm bảo cho nhà đầu tư về khả năng thanh toán của ngân hàng.

Tuy nhiên, không phải lúc nào xếp hạng tín nhiệm cao cũng đi đôi với lãi suất cao. Do đó, các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa mức độ an toàn và lợi nhuận tiềm năng. Một số ngân hàng nhỏ hơn có thể có xếp hạng tín nhiệm thấp hơn nhưng lại cung cấp lãi suất cao hơn để bù đắp rủi ro cho nhà đầu tư.

Thời hạn của trái phiếu cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Trái phiếu dài hạn thường có lãi suất cao hơn, nhưng lại mang theo rủi ro về lãi suất và khả năng thanh khoản. Trái phiếu dài hạn phù hợp với những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và không cần thanh khoản trong thời gian ngắn.

Ngược lại, trái phiếu ngắn hạn hoặc trung hạn sẽ phù hợp hơn với những nhà đầu tư cần sự linh hoạt và muốn giảm thiểu rủi ro lãi suất. Trong trường hợp này, các ngân hàng lớn như Agribank hoặc MB Bank thường phát hành các trái phiếu ngắn hạn với mức lãi suất ổn định, đảm bảo tính thanh khoản cao.

Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương cũng ảnh hưởng đáng kể đến lãi suất trái phiếu ngân hàng. Trong bối cảnh lãi suất cơ bản tăng, lãi suất trái phiếu ngân hàng cũng có xu hướng tăng theo, nhưng điều này cũng có thể làm giảm giá trị trái phiếu đang lưu hành. Do đó, việc theo dõi các động thái của Ngân hàng Nhà nước và các yếu tố kinh tế vĩ mô khác là rất cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

Nhìn chung, việc lựa chọn ngân hàng phù hợp để đầu tư còn tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư, mỗi nhà đầu tư có thể lựa chọn ngân hàng phù hợp nhất cho việc mua trái phiếu, sẽ không có câu trả lời duy nhất cho câu hỏi "Mua trái phiếu ngân hàng nào có lợi nhất?" mà điều này phụ thuộc vào các yếu tố cá nhân và tình hình thị trường. Việc nắm rõ các yếu tố trên sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn và tối ưu hóa lợi nhuận từ việc đầu tư vào trái phiếu ngân hàng.

Ngân hàng nào có lãi suất vay mua nhà thấp nhất tháng 6/2024? Trong tháng 6/2024, các ngân hàng đang áp dụng biểu lãi suất cho vay mua nhà dao động trong khoảng 5,3 - 13%/năm, với các ...

VAFI đề xuất người mua trái phiếu ngân hàng được Nhà nước bảo đảm như gửi tiết kiệm Hiệp hội Các nhà đầu tư tài chính Việt Nam (VAFI) cho rằng, nếu được Nhà nước bảo lãnh, sẽ có lượng tiền khổng lồ ...