Chứng khoán Agriseco (AGR) đánh giá, kết quả kinh doanh quý 4/2024 của Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) được kỳ vọng sẽ có bước tăng trưởng nhờ doanh thu từ dự án Akari City 2. Ngoài ra, doanh số bán hàng từ các dự án như Akari, Mizuki, Southgate và Cần Thơ sẽ tạo ra nguồn thu ổn định trong những năm tới.
Agriseco Research cho rằng, NLG sẽ hưởng lợi trong trung và dài hạn nhờ sở hữu quỹ đất khu đô thị lớn, phù hợp với nhu cầu ở thực trong bối cảnh nguồn cung nhà ở tại khu vực phía Nam đang hạn chế.
Chỉ số P/B của NLG hiện ở mức 1,6 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm gần nhất là 1,7 lần. Với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp, Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu này, tương đương mức tăng 8% so với giá hiện tại. Agriseco cũng lưu ý, cổ phiếu NLG đang nằm dưới dải Bollinger band, cho thấy khả năng có nhịp hồi phục ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng khi giá cổ phiếu kiểm định lại vùng hỗ trợ 37.000 đồng/cổ phiếu và cân nhắc bán cắt lỗ nếu giá thủng ngưỡng 35.000 đồng/cổ phiếu.
Trên thị trường chứng khoán, đóng cửa phiên giao dịch ngày 25/10, giá cổ phiếu NLG giảm 0,39% còn 38.750 đồng/cổ phiếu. So với mức giá gần 45.500 đồng/cổ phiếu vào nửa cuối tháng 5, NLG đã ghi nhận mức sụt giảm khoảng 17%, thậm chí có thời điểm chạm mức dưới 38.000 đồng/cổ phiếu.
 |
Đồng quan điểm, Chứng khoán VNDirect nhận định, quý 4/2024 sẽ là giai đoạn ghi nhận lợi nhuận chính của NLG với doanh thu từ các dự án Akari City và Nam Long Cần Thơ. Trong đó, phân khúc Flora tại Akari City được kỳ vọng sẽ đóng góp hơn 3.000 tỷ đồng doanh thu, trong khi Nam Long Cần Thơ dự kiến mang về hơn 2.000 tỷ đồng. Nhờ đó, biên lợi nhuận gộp của NLG có khả năng được cải thiện do các sản phẩm tại hai dự án này đều có biên lợi nhuận cao.
Trong 9 tháng đầu năm, doanh số ký bán của Nam Long tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước, đạt trên 3.500 tỷ đồng, tập trung chủ yếu tại các dự án Akari City, Mizuki, Southgate và Nam Long Cần Thơ. VNDirect nhận định, mức tăng trưởng doanh số này phản ánh sự phù hợp của sản phẩm NLG với nhu cầu thị trường, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung tại TP.HCM đang khan hiếm.
Báo cáo tài chính cho thấy giá trị tồn kho của NLG đến cuối quý 3/2024 đã tăng 17% so với đầu năm, đạt 20.371 tỷ đồng. Đồng thời, giá trị người mua trả trước cũng tăng 22% so với đầu năm, đạt 4.638 tỷ đồng. Điều này thể hiện sự chuẩn bị kỹ lưỡng của NLG cho giai đoạn bàn giao và ghi nhận doanh thu từ các dự án trong thời gian tới.
Theo báo cáo từ Chứng khoán VietCap (VCI), NLG được kỳ vọng sẽ tiếp tục cải thiện doanh số bán hàng trong nửa cuối năm 2024, với các dự án trọng điểm như Southgate và Cần Thơ đóng vai trò chính. VietCap dự đoán năm 2025, doanh số bán hàng của NLG sẽ tăng mạnh 42% so với năm 2024 nhờ vào việc ra mắt thêm các giai đoạn mới của dự án Akari City Giai đoạn 3, Mizuki Park Giai đoạn 3 và Izumi City.
 |
| Nguồn: VCI |
Tính đến cuối quý II/2024, giá trị bất động sản của Nam Long đạt khoảng 10.000 tỷ đồng, trong đó Akari City Giai đoạn 2 và Southgate là hai dự án đóng góp chính, chiếm lần lượt 56% và 22% tổng giá trị này. VietCap dự báo số backlog hiện tại sẽ đóng góp khoảng 80% và 70% doanh thu bất động sản cốt lõi của NLG cho cuối năm 2024 và năm 2025. Cụ thể, doanh thu bất động sản dự kiến đạt 4.900 tỷ đồng vào cuối năm 2024, tăng gấp 5 lần so với nửa đầu năm và 7.600 tỷ đồng vào năm 2025, tăng 29% so với cùng kỳ.
Về tiến độ dự án, ban lãnh đạo Nam Long cho biết công ty đang trong quá trình xác định tiền sử dụng đất cho dự án tại Cần Thơ (phân khu đất nền), với mục tiêu hoàn tất trong quý III/2024. Đối với dự án Izumi City tại Đồng Nai, công ty đang chờ phê duyệt điều chỉnh quy hoạch 1/500 cho các giai đoạn chưa mở bán, dự kiến hoàn thành vào quý I/2025. VietCap kỳ vọng rằng, Luật Đất đai sửa đổi, có hiệu lực từ tháng 8/2024, cùng với sự hỗ trợ từ chính quyền Đồng Nai, sẽ thúc đẩy quá trình phê duyệt diễn ra thuận lợi hơn. Các dự án quan trọng như Cần Thơ và Izumi City dự kiến sẽ tiếp tục được mở bán vào năm 2024 và 2025, đồng thời bắt đầu bàn giao một phần vào cuối năm 2024.
Với những tín hiệu tích cực này, VietCap đã điều chỉnh giá mục tiêu của cổ phiếu NLG ở mức 48.700 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ "KHẢ QUAN" lên "MUA" cho cổ phiếu NLG.
Tương tự, Chứng khoán ACB (ACBS) cũng dự báo doanh thu năm 2024 của NLG sẽ đạt 5.341 tỷ đồng (+68% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 535 tỷ đồng (+11% so với cùng kỳ). Trong năm 2025, ACBS dự báo doanh thu sẽ tăng lên 6.611 tỷ đồng và lợi nhuận đạt 590 tỷ đồng, nhờ vào các dự án Cần Thơ, Akari và Southgate.
Theo thông báo từ HoSE, kết quả rà soát danh mục chỉ số quý IV/2024 sẽ có hiệu lực từ ngày 4/11/2024. Các quỹ ETF liên quan sẽ hoàn tất tái cơ cấu danh mục trước ngày 1/11/2024. Chứng khoán SSI dự báo, các quỹ ETF sẽ mua vào khoảng 3,3 triệu cổ phiếu NLG. Đặc biệt, quỹ DCVFMVN Diamond hiện đang sở hữu tổng giá trị tài sản ròng lên tới 12,9 nghìn tỷ đồng, và dự kiến sẽ gia tăng sở hữu tại NLG.
 | Phát hiện loạt vi phạm tại Nam Long (NLG): Hơn 500 triệu đồng tiền phạt vì thiếu minh bạch Mới đây, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã ban hành quyết định xử phạt Đầu tư Nam Long (NLG) với tổng mức phạt lên ... |
 | Doanh thu tăng nhẹ, Đầu tư Nam Long (NLG) vẫn báo lỗ nặng trong quý 3 Nam Long báo lỗ ròng hơn 39 tỷ đồng trong quý III/2024, dù doanh thu tăng nhẹ. Công ty đang đặt kỳ vọng lớn vào ... |
 | Nam Long (NLG) bị xử lý hơn 2 tỷ đồng tiền thuế, lợi nhuận 9 tháng rớt sâu 83% Đầu tư Nam Long bị xử phạt hơn 2 tỷ đồng do khai sai thuế GTGT và TNDN. Doanh nghiệp cho biết đã nghiêm túc ... |
Anh Vũ
