Nhận định chứng khoán ngày 10/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0,04%, đạt 1.042,2 điểm; VN30F2306 (F2306) tăng 0,07%, đạt 1.039,3 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,03%, còn 1.038 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,02%, đạt 1.034,1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.049,67 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 09/05/2023, hợp đồng VN30F2305 tăng điểm ngay từ đầu phiên. Tuy nhiên, mức tăng không duy trì được lâu thì lực bán trở lại kéo hợp đồng thu hẹp dần về tham chiếu. Sang tới phiên chiều, F2305 giằng co trở lại và kết phiên với mức đóng cửa tăng nhẹ trên tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -7,47 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang thận trọng về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 12,92% và 12,62% so với phiên ngày 08/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 12,91% với 121.169 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 còn 463 hợp đồng, giảm 16,43%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/05/2023 đạt 2.052 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/05/2023, VN30-Index giằng co trở lại sau phiên tăng mạnh trước đó cho thấy lực bán đang hiện diện trở lại.

Khối lượng giao dịch giảm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng trở lại.

Chỉ số vẫn duy trì dưới các đường MA trung và dài hạn. Để đà tăng bền vững thì chỉ số cần vượt lên trên các đường này.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 10/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 điều chỉnh trở lại từ vùng 1.046 điểm cho thấy đồ thị giá đã kết thúc sóng 3 của sóng C của mẫu hình Expanded Flat (A-BC). Do đó, giá đang ở nhịp điều chỉnh ở sóng 4 với vùng hỗ trợ quanh 1.040 điểm. Chỉ báo RSI vẫn đang đi lên tích cực cho thấy xung lực tăng ngắn hạn vẫn còn mạnh với kháng cự kế tiếp tại 1.046 - 1.048 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm với trailing stop tại 1.050 điểm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Bán (Short) tại 1.047 - 1.048 điểm, dừng lỗ 1.050 điểm và chốt lời 1.040 - 1.042 điểm. Đồng thời, chiến lược Mua (Long) xem xét tại 1.040 - 1.042 điểm, dừng lỗ 1.038 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp tăng điểm với biên độ mở rộng về cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng áp đảo bên bán đã giúp cho chỉ số tăng điểm tích cực trong phiên hôm nay và để ngỏ cơ hội hình thành mẫu hình hai đáy.

Mặc dù vậy, F1 sẽ sớm gặp áp lực rung lắc trở lại quanh ngưỡng cản 1.045 điểm và chỉ số cần chinh phục hoàn toàn ngưỡng cản này để xác nhận quay trở lại xu hướng tăng điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 10/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

VDSC: Thị trường đi xuống là những điểm mua tiềm năng cho NĐT trong tháng 5/2023 Trong tháng 5, VDSC kỳ vọng thị trường vẫn duy trì xu hướng chính là đi ngang trong tháng 5, dao động trong vùng 1.020 ...

Nhận định chứng khoán ngày 10/5/2023: Thị trường giằng co trong vùng 1.050-1.060 điểm Áp lực bán dần xuất hiện vào cuối phiên đã khiến VN-Index không thể duy trì được đà tăng, đảo chiều giảm về sát mốc ...