Nhận định chứng khoán ngày 11/1/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/01/2023. VN30F2301 (F2301) tăng 0,28%, đạt 1.056,6 điểm; VN30F2302 (F2302) tăng 0,54%, đạt 1.052,3 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0.51%, đạt 1.045,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,03%, đạt 1.031,3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.060,53 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 10/01/2023, hợp đồng VN30F2301 hiện sắc xanh ngay từ đầu phiên, lực bán sau đó xuất hiện và gia tăng nhấn chìm hợp đồng về sắc đỏ. Sang đến bên chiều, phe long quay trở lại và tạo thế giằng co với biên độ mạnh trên tham chiếu. Kết phiên, F2301 đóng cửa với mức tăng nhẹ 3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2301

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2301 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và còn giá trị -3,93 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2301 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 9,12% và 8,82% so với phiên ngày 09/01/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2301 tăng 9,17% với 290.434 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2302 đạt 1.311 hợp đồng, tăng 3,31% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/01/2023 đạt 1.255 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 10/01/2023, VN30-Index giảm nhẹ và hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư vẫn chưa kết thúc.

Chỉ báo ADX nằm sâu dưới ngưỡng 25 cho thấy xu hướng hiện tại của thị trường rất yếu và trạng thái đi ngang có thể sẽ còn tiếp diễn.

Khối lượng giao dịch không có sự cải thiện và vẫn ở dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy dòng tiền đang rất thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/01/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 11/1:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2301 tiếp tục diễn biến đi ngang trong vùng 1.050-1.065 điểm và đồ thị giá vẫn đang mở ra mẫu hình tam giác tăng. Vùng 1.052- 1.054 điểm trùng với cận dưới của mẫu hình đang phát huy vai trò hỗ trợ. Như vậy, kịch bản tăng sẽ được xác nhận khi giá vượt lên trên vùng 1.060 điểm để tiến lên vùng 1.070 điểm trong vài phiên tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG. NĐT xem xét chiến lược Long tại vùng 1.052- 1.053 điểm, dừng lỗ 1049 hoặc khi giá vượt 1.061 điểm, chốt lời 1.065 và xa hơn 1.075 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL biến động trái chiều với nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại sắc xanh về cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng trong phiên chiều đã giúp cho chỉ số tránh được một nhịp giảm sâu.

Mặc dù vậy, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh của F1 trong những phiên tới vẫn đang có phần lấn át với vùng hỗ trợ gần được đặt quanh 103x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 10/1/2023: C47, IBC, DDG, DTT, DHM Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi bật ...

Phiên giao dịch ngày 11/1/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 11/1/2022: Rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh Tâm lý thận trọng, giằng co xuyên suốt phiên giao dịch với sự rung lắc quanh mốc tham chiếu. Tốc độ giao dịch chậm cùng ...