Nhận định chứng khoán ngày 11/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 0,21%, còn 1.072,8 điểm; VN30F2305 (F2305) giảm 0,16%, còn 1.070 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,03%, còn 1.068,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,1%, còn 1.064,5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.077,41 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 10/04/2023, hợp đồng VN30F2304 hiện sắc xanh ngay từ khi mở cửa. Tuy nhiên, phe Long không thể củng cố đà tăng khiến chỉ số biến động giằng co trên tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua đuối sức kéo hợp đồng lùi về tham chiếu và chìm dần trong sắc đỏ cho đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -4,61 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 12,63% và 12,32% so với phiên ngày 07/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 12,6% với 163.946 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 539 hợp đồng, giảm 25,66%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/04/2023 đạt 246 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 10/04/2023, VN30-Index giảm điểm trở lại cho thấy lực bán vẫn còn hiện diện trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought) đã dự báo rủi ro điều chỉnh có thể tăng lên trong ngắn hạn và nếu MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì tình hình sẽ bi quan hơn.

Chỉ số vẫn đang duy trì trạng thái đi ngang trong khoảng thời gian dài và nếu không có kịch bản bất ngờ nào xảy ra thì VN30-Index sẽ tiếp tục dao động trong vùng 985-1.140 điểm.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 11/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 chạm biên dưới của dải Bollinger tương ứng 1.071 điểm. Đồng thời, dải Bollinger Bands đang đi ngang cho thấy đồ thị giá có xu hướng tích lũy điều chỉnh sau nhịp tăng dài. Vùng 1.071 điểm và xa hơn 1.065 điểm là vùng đệm hỗ trợ gần cho giá trong khi 1.085- 1.089 điểm đang là kháng cự cho giá.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm.NĐT xem xét chiến lược Long vùng 1.070-1.072 điểm, dừng lỗ 1.068 điểm và chốt lời 1.078 điểm và xa hơn 1.085 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành, F1 dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm giằng co về cuối phiên. Áp lực bán chủ động gia tăng áp đảo bên mua khiến chỉ số một lần nữa lùi về quanh ngưỡng hỗ trợ gần 1.065 (+-5).

Mặc dù các nhịp rung lắc sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tiếp theo, cơ hội hồi phục trở lại và mở rộng đà tăng điểm tích cực của F1 vẫn tiếp tục được bảo lưu. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Cổ phiếu thép bị bán mạnh, BMP quay đầu mất chuỗi 6 phiên liên tiếp xanh Trong 7 phiên giao dịch gần đây, BMP đã có 6 phiên liên tiếp tăng giá, từ mức giá 58.000 đồng lên 62.700 đồng/cổ phiếu ...

Nhận định chứng khoán ngày 11/4/2023: VN-Index tích lũy quanh ngưỡng 1.065 điểm Áp lực điều chỉnh quay trở lại khiến VN-Index đào chiều giảm 4 điểm xuống 1.065 điểm trong bối cảnh thanh khoản gia tăng đáng ...

Để dòng tiền nội ở lại với thị trường chứng khoán... Những phiên giao dịch gần đây, dòng tiền nội đang có tín hiệu khởi sắc trở lại, cho thấy tâm lý nhà đầu tư nhỏ ...