Nhận định chứng khoán ngày 13/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 1,19%, đạt 1.108.3 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 1.4%, đạt 1,105.8 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,97%, đạt 1.092 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 1% và đạt 1.085,6 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.109,63 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 12/06/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp đà giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng và kéo dài sang phần lớn thời gian trong phiên chiều khi lực mua và bán khá cân bằng nhau. Bất ngờ xảy ra khi về cuối phiên, phe Long trở lại kéo F2306 tăng thẳng đứng và kết phiên ở mức tăng 13 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1,33 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 9,9% và 10,51% so với phiên ngày 09/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 8,5% với 157.940 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 đạt 4.504 hợp đồng, tăng 91,33%

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/06/2023 đạt 159 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/06/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm với cây nến có bóng dưới dài cho thấy tâm lý sự giằng co khá mạnh của nhà đầu tư.

Chỉ số tiếp tục bám vào đường Upper Band của Bollinger Bands và dải này vẫn đang bung nén nên xu hướng tăng có thể vẫn còn.

Mục tiêu mà chỉ số này đang hướng tới là vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến rung lắc sẽ hiện diện tại đây.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 13/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2306 hồi phục mạnh về cuối phiên nhưng đồ thị giá đang dao động dưới vùng kháng cự cũ 1.096 - 1.097 điểm. Chỉ báo RSI ở khung 1H đang bật tăng từ khu vực 50 và phản ứng giá bật tăng mạnh từ khu vực 1.087 điểm cho thấy già có thể kết thúc nhịp điều chỉnh ngắn. Do đó, dự báo trong phiên đầu tuần, VN30F2306 sẽhướng lên vùng 1.010,5 - 1.113 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ởmứcTĂNGvớitrailing stop tại 1077 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Long ở nhịp điều chỉnh rung lắc trong phiên với mục tiêu hướng đến 1.110 - 1.113 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở tại vùng 1.110 - 1.115 điểm, dừng lỗ 1.117 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua diễn biến trồi sụt khá mạnh trong phiên trước khi hồi phục về cuối phiên. Việc chỉ số cho phản ứng hồi phục tích cực tại vùng hỗ trợ gần với sự hình thành của mẫu nến "hammer" đang cho thấy cơ hội quay trở lại với nhịp tăng điểm.

Diễn biến rung lắc có thể còn xảy ra, tuy nhiên chỉ số được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì xu hướng tăng, hướng lên vùng đỉnh đầu năm trước khi có thể xuất hiện thêm các nhịp điều chỉnh rõ nét hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Mua (Long) tại các vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 13/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Thanh khoản bùng nổ tỷ đô, chứng khoán liệu có tăng bền vững? Trả lời câu hỏi về việc thanh khoản trung bình các phiên giao dịch gần đây ở mức cao, các chuyên gia chứng khoán đã ...

Nhận định chứng khoán ngày 13/6: Áp lực chốt lời sẽ gia tăng khi VN-Index hướng đến vùng 1.120-1.125 điểm Lực cầu bất ngờ về cuối phiên đến từ nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc VN30 đã giúp cho thị trường đảo chiều lấy ...