Nhận định chứng khoán ngày 15/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Sắc đỏ áp đảo trên thị trường phái sinh trong phiên giao dịch ngày 14/03/2023. Cụ thể, VN30F2303 (F2303) giảm 0,2%, xuống 1.037,9 điểm; VN30F2304 (F2304) giảm 1,14%, còn 1.034,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,92%, xuống 1.028,6 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,97%, xuống 1.028 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.037,35 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 14/03/2023, hợp đồng VN30F2303 hiện sắc đỏ ngay từ đầu phiên khi phe Short liên tục đẩy mạnh vị thế. Mức giảm sâu vẫn giữ nguyên sang đến phiên chiều khi hợp đồng giằng co dưới tham chiếu và chấp nhận kết phiên ở mức giảm hơn 10 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 đảo chiều trở lại so với phiên trước đó và đạt giá trị 0,55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Thanh khoản toàn thị trường có sự suy yếu, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 12,81% và 13,54% so với phiên ngày 13/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 giảm 14,36% với 273.728 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 11.621 hợp đồng, tăng 48,63% so với phiên cuối tuần trước, điều này cho thấy dòng tiền đang có sự dịch chuyển sang giao dịch hợp đồng F2304 khi hợp đồng F2303 đang gần đến ngày đáo hạn.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 14/03/2023 đạt 1.320 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/03/2023, VN30-Index giảm điểm và hình thành những cây nến xanh đỏ xen kẽ cho thấy tâm lý phân vân của thị trường.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường.

Đường trendline ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 01/2023) đang đóng vai trò kháng cự của chỉ số. Nếu đường này vẫn không bị phá vỡ thì triển vọng ngắn hạn sẽ bi quan hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 15/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 đang có tín hiệu điều chỉnh từ cận trên của kênh giá tăng. Đồng thời đồ thị giá có xu hướng giảm về gần khu vực 1030 điểm, tương ứng cận dưới của kênh giá và mức Fibo Projection 100%.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT áp dụng chiến lược Short ở nhịp hồi lên 1.040-1.041 điểm, dừng lỗ 1.043 điểm với mục tiêu 1.028-1.030 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 giảm điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi diễn biến giằng co đến cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng quanh ngưỡng hỗ trợ gần 1.030 (+-5) điểm đã giúp cho chỉ số tránh được một nhịp giảm sâu trong phiên.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm trong ngắn hạn vẫn đóng vai trò chủ đạo, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh trong các phiên tiếp theo vẫn đang có phần lấn át nếu chỉ số đánh mất ngưỡng hỗ trợ gần đã đề cập. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 15/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Điểm lại các giao dịch cổ phiếu đáng chú ý ngày 14/3/2023 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam điểm lại và gửi đến quý độc giả tin tức về các giao dịch cổ ...

Nhận định chứng khoán ngày 15/3/2023: VN-Index giảm về vùng 1.000 – 1.020 điểm Thị trường chứng khoán trong nước bị bán mạnh từ đầu phiên chiều khiến VN-Index mất điểm và lui về sát ngưỡng 1.040. Thanh khoản ...