Nhận định chứng khoán ngày 16/6: Ưu tiên quản trị rủi ro

Trong phiên giao dịch 14/6, dưới áp lực bán gia tăng đặc biệt ở nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ (penny) khiến thị trường quay đầu giảm điểm. Đóng cửa, VN-Index giảm 5,04 điểm (-0,45%) xuống 1.117,42 điểm với 126 mã tăng và 280 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch trên HOSE đạt 928.596.018 đơn vị, thanh khoản thị trường biến động không đáng kể so với phiên hôm qua với tổng giá trị đạt trên 17,1 ngàn tỷ đồng, tính riêng trên HOSE. Nhóm VN30 có 11 mã tăng, 2 mã tham chiếu và 17 mã giảm.

Chuyên gia cho rằng, thị trường đã tạo đáy ngắn hạn tuy nhiên để xác lập xu hướng uptrend dài hạn cần nhiều thời gian hơn để tích lũy

Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam có cuộc phỏng vấn ông Trần Xuân Bách, Giám đốc Chiến lược thị trường, Công ty CK Bảo Việt (BVSC) để có những nhận định về diễn biến thị trường trong phiên giao dịch tới.

PV: Trước phiên giao dịch hôm nay, với thông tin hỗ trợ tích cực trong nước về việc Bộ Xây dựng gỡ khó cho các dự án bất động sản và việc Ngân hàng giảm lãi suất cho các khoản vay mới, cùng thông tin bên ngoài về dữ liệu lạm phát (CPI) tháng 5 của Mỹ hạ và kỳ vọng thị trường sẽ có 1 phiên giao dịch hứng khởi. Tuy nhiên, thị trường giao dịch lình xình cả phiên và bất ngờ giảm mạnh. Ông cho biết nguyên nhân vì sao thị trường giảm mạnh như vậy?

Ông Trần Xuân Bách: Nguyên nhân thị trường chứng khoán giảm điểm hôm nay đến từ một số yếu tố. Dưới góc độ kỹ thuật, thị trường tiếp cận lại vùng đỉnh cũ 1.124 điểm, đây là vùng kháng cự mạnh có mật độ giao dịch khá dày nên tạo ra áp lực cung khi mà thị trường tiếp cận vùng kháng cự này.

Ở góc độ thông tin, mặc dù có thông tin tích cực từ thị trường chứng khoán Mỹ và số liệu lạm phát hạ nhiệt thì Fed sẽ không tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 6 này. Kết quả sẽ diễn có vào ngày mai.

Tuy nhiên đây là thông tin mà thị trường kỳ vọng và cũng đã phản ánh trong những tuần vừa qua. Cho nên, những thông tin này chưa hẳn đã được cụ thể hóa ngay và tạo ra sự hưng phấn cho thị trường. Đôi khi những thông tin này sẽ tạo áp lực bán chốt lời khi mà kỳ vọng lợi nhuận của nhà đầu tư đã đạt được.

PV: Ngày mai (15/6) là phiên đáo hạn phái sinh, liệu rằng thị trường có diễn biến bất ngờ hay không và nhà đầu tư cần lưu ý điều gì để xây dựng 1 danh mục đầu tư hiệu quả thưa ông?

Ông Trần Xuân Bách: Nhìn về diễn biến thị trường phái sinh hiện tại, khả năng sẽ không có biến động quá mạnh so với thị trường trong phiên đáo hạn hợp đồng tương lai.

Về chiến lược đầu tư hiện tại, trong ngắn hạn, thị trường vẫn đang trong trạng thái tích cực và vẫn còn dư địa tăng trưởng. Tuy nhiên, trong giai đoạn này, khi thị trường tiếp cận các vùng kháng cự mạnh cũng như trong bối cảnh nhiều thông tin, sự kiện đáng chú ý chuẩn bị diễn ra thì nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, tránh những nhịp điều chỉnh mạnh của thị trường. Cơ cấu lại danh mục theo xu hướng giảm tỉ trọng cân bằng, phù hợp với khẩu vị rủi ro từng nhà đầu tư.

Ông Trần Xuân Bách - Giám đốc Chiến lược thị trường, CTCK Bảo Việt

Việc tránh được những nhịp điều chỉnh đó giúp cho nhà đầu tư hiện thực hóa lợi nhuận và tạo ra được dự địa để tận dụng cơ hội khi các cổ phiếu sẽ giảm về các vùng giá hấp dẫn hơn. Bên cạnh đó, nhà đầu tư có thể xem xét gia tăng lượng tiền mặt để đón đầu cơ hội khi thị trường đi theo kịch bản điều chỉnh, rung lắc mạnh trong ngắn hạn.

PV: Theo ông, thị trường đã tạo đáy hay chưa và hiện tại có quá sớm để nói về uptrend đang hình thành?

Ông Trần Xuân Bách: Thị trường đã tạo đáy ngắn hạn rồi, tuy nhiên để xác lập xu hướng uptrend dài hạn thị cần nhiều thời gian hơn để tích lũy cũng như là chờ đợi sự chuyển biến tích cực hơn về kinh tế vĩ mô, cũng như tăng trưởng lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết. Bên cạnh đó, ta cần nhìn thấy rõ dòng tiền có sự cải thiện tốt hơn.

Ở thời điểm hiện tại, trong bối cảnh dòng tiền đã có sự cải thiện nhưng vẫn còn đang tương đối hạn chế, bối cảnh rủi ro vẫn còn tiềm ẩn phía trước cho nên, kỳ vọng vào 1 xu hướng tăng điểm mạnh mẽ trong giai đoạn này xác suất xảy ra sẽ không cao.

Về góc nhìn kỹ thuật, CTCK Vietcombank – VCBS cho rằng, VN- Index tạo nến đỏ và hình thành mẫu hình nến tương tự Bearish Engulfing cho thấy xác suất điều chỉnh đã gia tăng đáng kể. Thêm vào đó, việc chỉ báo RSI hình thành 2 đỉnh tại cả khung đồ thị ngày và giờ cũng cho thấy rủi ro điều chỉnh ngắn hạn của thị trường đã hiện diện rõ ràng hơn. Nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng mạnh thì việc VN-Index rung lắc với biên độ lớn với hỗ trợ gần nhất xung quanh khu vực 1.095 – 1.100 là cần được tính đến.

VCBS giữ nguyên quan điểm, khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục giữ tâm lý thận trọng, chủ động chốt lời ngắn hạn các cổ phiếu đã có lợi nhuận và nâng cao tỷ trọng tiền mặt để quản trị rủi ro trong những phiên tới.

Trong khi đó, CTCK KB Việt Nam – KBSV nêu quan điểm, sau nhịp tăng tích cực vào giữa phiên, VNINDEX đã cho tín hiệu đảo chiều giảm điểm khá tiêu cực về cuối phiên. Nỗ lực bứt phá qua vùng đỉnh 1.124 điểm đã chưa mang lại kết quả khả quan và chỉ số đang có rủi ro bước vào một nhịp điều chỉnh ngắn hạn như đã dự báo.

Mặc dù vậy, KBSV cho rằng, VN-Index sẽ sớm có cơ hội hồi phục trở lại tại các vùng hỗ trợ, gần tại quanh 1.110 điểm và sâu hơn là 1095 điểm. NĐT được khuyến nghị tiếp tục áp dụng chiến lược trading quay vòng, nắm giữ một phần vị thế và kết hợp mua tại hỗ trợ - bán tại kháng cự theo từng mã riêng lẻ với phần vị thế còn lại.

Cổ phiếu ngành đá xây dựng "thành - bại" phụ thuộc đầu tư công Việc Chính phủ đẩy mạnh đầu tư công được cho là giúp nhiều lĩnh vực được hưởng lợi đáng kể, trong đó có cả ngành ...

Phiên giao dịch ngày 15/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Điểm nhấn thị trường ngày 14/5: VN-Index "hụt hơi", cổ phiếu penny hết sóng VN-Index có phần hụt hơi trong phiên giao dịch hôm nay (14/6). Đáng chú ý, nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ (penny) là nhóm giảm ...