Nhận định chứng khoán ngày 17/2/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 16/02/2023. VN30F2302 (F2302) tăng 1,48%, đạt 1.052,3 điểm; VN30F2303 (F2303) tăng 1,74%, đạt 1.054,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 1,51%, đạt 1.048,5 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,63%, đạt 1.045 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.055,26 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 16/02/2023, hợp đồng VN30F2302 giằng co trên mức tham chiếu trong suốt thời gian diễn ra phiên sáng. Sang đến phiên chiều, lực cầu được bổ sung thêm giúp hợp đồng dần mở rộng đà tăng. Kết phiên, F2302 đóng cửa với mức tăng 15,3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2302

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2302 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -2,96 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2302 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 23,56% và 23,13% so với phiên ngày 15/02/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2302 giảm 30,92% với 240.686 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2303 đạt 39.597 hợp đồng, tăng 117,72% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 16/02/2023 đạt 2.229 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/02/2023, VN30-Index tiếp tục tăng điểm cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng quá bán (Oversold) nên tình hình càng tích cực hơn.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch quay trở lại dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang trở nên khá thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/2:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 đang bám biên trên của dải Bollinger Bands cho thấy đồ thị giá đang biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. VN30F2303 đang hướng lên vùng 1.065-1.076 điểm tương ứng Fibo Retracement 38,2-50%.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm với trailing stoplos tại 1.080 điểm. NĐT mở vị thế Short mở tại vùng 1.065 hoặc 1.076 điểm, dừng lỗ 1.088 điểm và chốt lời tại 1.050-1.052 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp tăng điểm giằng co trong phiên trước khi mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Áp lực bán suy yếu kết hợp với lực mua chủ động gia tăng đã giúp cho chỉ số mở rộng đà hồi phục và thử thách lại ngưỡng cản đáng lưu ý quanh 1.055-1.060 điểm.

Mặc dù vậy, trạng thái thị trường vẫn chưa có nhiều thay đổi và rủi ro quay lại nhịp điều chỉnh tiếp tục hiện hữu nếu F1 không sớm vượt MA20, tương ứng với vùng kháng cự quanh 107x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Bẫy thanh khoản là gì? Giải pháp thoát khỏi bẫy thanh khoản Giao dịch tài chính, nhà đầu tư sẽ không tránh khỏi nhiều rủi ro từ thị trường, ảnh hưởng đến lỗ – lãi. Trong đó ...

Phiên giao dịch ngày 17/2/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 17/2/2023: Thị trường có thể giảm trở lại Thị trường hồi phục phiên thứ 2 liên tiếp trong bối cảnh thanh khoản vẫn ở mức thấp và khối ngoại bán ròng 3/4 phiên ...