Nhận định chứng khoán ngày 17/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0,05%, đạt 1.067 điểm; VN30F2306 (F2306) không đổi, đạt 1.064 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,27%, còn 1.061 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,02%, đạt 1.059,8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.069,64 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023, hợp đồng VN30F2305 giằng co quanh tham chiếu trong phần lớn phiên sáng và bật tăng mạnh khi về gần trưa. Sang tới phiên chiều, phe bán trở lại khiến hợp đồng thu hẹp dần đà tăng rồi lại tiếp tục biến động quanh tham chiếu cho đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,64 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 2,38% và 2,61% so với phiên ngày 15/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 4,09% với 135.664 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 7.560 hợp đồng, tăng 45,44%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023 đạt 1.291 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 16/05/2023, VN30-Index giảm điểm trở lại với khối lượng sụt dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang tỏ ra thận trọng trở lại.

Để đà tăng ngắn hạn quay trở lại thì chỉ số cần vượt lên hoàn toàn cạnh trên của mẫu hình Triangle.

Ngoài ra, chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0 chứng tỏ xu hướng tăng ngắn hạn của chỉ số đang được củng cố.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 ở khung 30 phút tiếp tục trạng thái tích lũy nhưng đồ thị giá đã đi xuống khỏi đường middle của dải Bollinger. Tuy nhiên, chỉ báo RSI đang chững lại đà giảm tại khu vực 50 - 60 cho thấy vùng 1.065 điểm đang đóng vai trò hỗ trợ. Đồng thời, khu vực 1.069 - 1.072 điểm sẽ là kháng cự cho nhịp hồi phục của giá.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stop tại 1.052 điểm. Chiến lược Bán (Short) mở ra tại 1.072 - 1.074 điểm, dừng lỗ 1.076 và chốt lời 1.063 điểm. Vị thế Mua (Long) lướt ngắn mở ra tại 1.063 - 1.065 điểm, dừng lỗ 1.060 điểm và chốt lời 1.068 - 1.072 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm nhẹ với các nhịp với các nhịp tăng giảm giằng co trong biên độ hẹp. Áp lực bán có phần suy yếu kết hợp với lực cầu bắt đáy gia tăng về cuối phiên đã giúp cho chỉ số sớm lấy lại trạng thái cân bằng.

Mặc dù cơ hội mở rộng đà tăng của chỉ số vẫn tiếp tục hiện hữu, F1 sẽ sớm gặp áp lực giảm điểm trở lại với ngưỡng cản gần được đặt quanh 1.070 (+-5). Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại đã "hạ nhiệt" bán ròng phiên 16/5, KBC cùng CTG tiếp tục bị xả mạnh Phiên giao dịch ngày 16/5, khối ngoại đã có phiên giao dịch sôi động trên sàn HOSE với lượng mua bán cao nhất trong tháng ...

Phiên giao dịch ngày 17/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 17/5/2023: Thị trường đang trong giai đoạn test ngưỡng 1.065 điểm Thanh khoản bán chủ động một lần nữa gia tăng vào gần cuối phiên khiến cho VN-Index đảo chiều và chỉ dao động với biên ...