Nhận định chứng khoán ngày 21/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/06/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) giảm 0,55%, còn 1.096,50 điểm; VN30F2308 (F2308) giảm 0,65%, còn 1.093 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 1,16%, còn 1.088 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,64% và còn 1.079,1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.098,94 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 19/06/2023, hợp đồng VN30F2307 giằng co quanh tham chiếu trong nửa đầu phiên sáng trước khi phe Short chiếm ưu thế gần như hoàn toàn trong phần còn lại của phiên giao dịch. Càng gần cuối phiên, vị thế bán càng được đẩy mạnh khiến F2307 rơi thẳng đứng và đóng cửa ở mức giảm 6,1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,44 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 23,87% và 24,74% so với phiên ngày 16/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 giảm 23.84% với 186,912 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 còn 424 hợp đồng, giảm 38,64%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/06/2023 đạt 1.767 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/06/2023, VN30-Index tiếp tục giảm điểm sau khi test vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) cho thấy xu hướng điều chỉnh có thể quay trở lại.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì tốt trên đường trendline trung hạn (bắt đầu từ tháng 12/2022) chứng tỏ xu hướng tăng chưa bị phá vỡ. Kỳ vọng đường này sẽ đóng vai trò là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.

Chỉ báo MACD sắp cho bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh ngắn hạn đang tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2403 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 21/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 có diễn biến hồi phục về cuối phiên nhưng đồ thị giá vẫn đang ở dưới đường middle của dải Bollinger cũng như đỉnh cũ tại 1.103-1.104 điểm. Do đó, nhịp hồi phục trong phiên ngày mai không vượt được vùng 1.103-1.104 điểm thì giá sẽ còn quay lại vùng 1.095 điểm. Đồng thời, theo mẫu hình sóng Elliott, giá vẫ đang trong pha chỉnh ở sóng 4 và vẫn chưa hoàn thành nhịp chỉnh này.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG với hỗ trợ trên khung Daily 1.087- 1.093 điểm. NĐT xem xét vị thế Long VN30F2307 tại vùng 1.090-1.095 điểm, dừng lỗ 1.088 điểm và chốt lời 1.105-1.108 điểm. Vị thế Short xem xét khi giá không vượt được vùng 1.104-1.105 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp giảm điểm giằng co trong phiên với biên độ mở rộng. Áp lực chốt lời tiếp tục suy yếu cùng với việc lực mua chủ động gia tăng về cuối phiên đã giúp cho chỉ số bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ gần quanh 1.090.

Mặc dù áp lực điều chỉnh sẽ vẫn còn tiếp diễn trong các phiên tới, F1 đang có nhiều cơ hội thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 1.107-1.110. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Chứng khoán phiên chiều 20/6: Bất ngờ cuối phiên, CII hút mạnh dòng tiền Thị trường chứng khoán phiên giao dịch ngày 20/6 diễn ra có phần khá bất ngờ khi các chỉ số chính đồng loạt được kéo ...

Phiên giao dịch ngày 21/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 21/6: Thị trường tích lũy quanh 1.100 – 1.125 điểm Trong phiên hôm nay, thị trường lình xình quanh tham chiếu và bất ngờ bật tăng mạnh vào cuối phiên, chuyên gia nhận định, trong ...