Nhận định chứng khoán ngày 29/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/06/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) tăng 0,64%, đạt 1.132,4 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0,29%, đạt 1.125,1 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,71%, đạt 1.125,3 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 1,1% và đạt 1.119 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.141,12 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 28/06/2023, hợp đồng VN30F2307 tiếp tục đà tăng với lực mua mạnh ngay từ đầu phiên, nhưng sau đó bên bán trở lại giằng co trên tham chiếu trong suốt phiên sáng và phần lớn phiên chiều. Bất ngờ xảy ra khi gần cuối phiên, phe Long xuất hiện kéo F2307 tăng vọt và đóng cửa ở mức tăng 7,2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 5,57% và 6,37% so với phiên ngày 27/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 tăng 5,36% với 139.703 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 đạt 564 hợp đồng, tăng 88,63%

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/06/2023 đạt 1.183 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/06/2023, VN30-Index tăng mạnh sau 2 phiên giao dịch với tâm lý có phần do dự của các nhà đầu tư, cho thấy thị trường vẫn giữ trạng thái lạc quan.

Chỉ số đang test lại vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) và kỳ vọng phá vỡ ngưỡng kháng cự 1.145 điểm để tiếp tục duy trì xu hướng tăng.

Khối lượng giao dịch tăng trở lại và nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang rất sôi động.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 đang đi lên và duy trì trên đường xu hướng tăng (tương ứng quanh 1.129 - 1.130 điểm). Đồng thời, basis spread đang chiết khấu cao cho thấy diễn biến hiệu chỉnh basis có thể xuất hiện trong 1, 2 phiên tới. Do đó, VN30F2307 có thể xuất hiện nhịp rung lắc trước khi tiếp tục hướng lên vùng 1.138 - 1.104 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stoploss tại 1.107 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Mua (Long) ở nhịp rung lắc điều chỉnh về vùng 1.130 - 1.132 điểm, dừng lỗ tại 1.126 và chốt lời 1.138 - 1.140 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá thủng 1.126 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 giảm điểm nhẹ trong phiên trước khi dần hồi phục và đảo chiều tăng điểm về cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng quanh ngưỡng hỗ trợ gần 1120 đã giúp cho chỉ số hồi phục trở lại sau một nhịp rung lắc giằng co.

Trong kịch bản tích cực, F1 đang có nhiều cơ hội mở rộng đà tăng điểm và tiếp tục hướng lên vùng đích kỳ vọng quanh 113x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 29/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Góc nhìn CTCK phiên 29/6: VN-Index tiếp tục tiến về ngưỡng 1.150 điểm Tuy thị trường đóng cửa với số mã giảm điểm nhiều hơn số mã tăng điểm nhưng VN-Index vẫn duy trì sắc xanh tích cực ...

Nhận định chứng khoán ngày 29/6: NĐT nên quản trị rủi ro, cẩn trọng với những thông tin bất ngờ Thị trường có diễn biến phân hóa ở các chỉ số, VN-Index đóng cửa tăng 0,35% lên mốc 1138.35 điểm. Chuyên gia nhận định, trong ...