Nhận định chứng khoán ngày 31/8/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/08/2022. VN30F2209 (F2209) tăng 0,08%, đạt 1.287 điểm; VN30F2210 (F2210) tăng 0,37%, đạt 1.284,5 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 1,05%, đạt 1.279 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,49%, đạt 1.270,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.298,14 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 30/08/2022, VN30F2209 tăng điểm ngay từ khi mở cửa, lực cầu bổ sung giúp đà tăng dần được mở rộng trong phiên sáng. Sang đến phiên chiều, bên bán xuất hiện trở lại khiến hợp đồng rung lắc mạnh và có thời điểm đã hiện sắc đỏ. Tuy nhiên trong những phút cuối F2209 vẫn kịp hồi phục và đóng cửa trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2209

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -11,14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 5,03% và 6,5% so với phiên ngày 29/08/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2209 tăng 5,07% với 248.343 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2210 đạt 1.125 hợp đồng, tăng 4,94% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 30/08/2022 đạt 82 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/08/2022, VN30-Index tăng điểm trở lại nhưng khối lượng giao dịch lại sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy thị trường đang tăng trong thận trọng.

Vùng 1.300-1.325 điểm (tương đương khoảng trống giá (gap down) đã hình thành trước đó và đường SMA 100 ngày) tiếp tục thể hiện sự khó chịu khi chỉ số đã không thể giữ vững ở vùng này trong phiên hôm nay.

Thêm vào đó, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh sẽ tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/08/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 31/8:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2209 tiếp tục đi lên và đang tạo đáy cao hơn tại 1.281 điểm tương ứng đường middle Bollinger Bands trong khung 30 phút. Đồng thời, chỉ báo MACD duy trì trên đường tín hiệu cho thấy xu hướng tăng vẫn đang hình thành và tiếp diễn với vùng 1.300-1.306 điểm sẽ hướng tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Tăng với trailing stoploss tại 1273 điểm. NĐT xem xét chiến lược với vị thế Mua (Long) mở ra tại vùng 1.283-1.287 điểm, dừng lỗ 1.280 điểm và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.300-1.306 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2209. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL đều tăng theo xu hướng của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm tích cực trong phiên trước khi dần suy yếu và đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Vùng cản gần quanh 129x đã cho phản ứng khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù cơ hội mở rộng đà hồi phục của chỉ số vẫn hiện hữu, F1 vẫn đang phải đối mặt với rủi ro bước vào nhịp điều chỉnh xuống các vùng hỗ trợ sâu hơn nếu áp lực phân phối tiếp tục gia tăng trong những phiên tới. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (SHORT) tại các vùng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Khối ngoại hướng đến cổ phiếu dầu khí phiên VN-Index "kém" thanh khoản Phiên VN-Index "kém" thanh khoản, mặc dù giao dịch khối ngoại giảm khá mạnh nhưng điểm đáng chú ý là việc tập trung mua bán ...

Tin tức chứng khoán 17h00' hôm nay 30/8/2022: AGM, SZE, OCB, NLG, TID Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi bật ...

Phiên giao dịch ngày 31/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...