Nhận định chứng khoán ngày 5/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm nhẹ trong phiên giao dịch ngày 04/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 0,26%, còn 1.080,2 điểm; VN30F2305 (F2305) giảm 0,03%, còn 1.078,8 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,11%, còn 1.077,6 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,18%, đạt 1.075,2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.088,34 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 04/04/2023, hợp đồng VN30F2304 tăng điểm ngay từ thời điểm mở cửa, song sau đó, bên bán xuất hiện khiến chỉ số giằng co dưới mức tham chiếu trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, chỉ số tiếp tục duy trì trong sắc đỏ và đóng cửa ở mức giảm nhẹ 2,8 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 9,71% và 9,47% so với phiên ngày 03/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 9.77% với 197.953 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 413 hợp đồng, tăng 2,23%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 04/04/2023 đạt 135 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 04/04/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Hammer và giảm điểm nhẹ cho thấy áp lực chốt lời xuất hiện.

Tuy nhiên, chỉ số tiếp tục bám vào Upper Band của Bollinger Bands cùng khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 ngày nên triển vọng ngắn hạn vẫn còn lạc quan.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 đang đi lên theo đường kênh giá tăng ngắn hạn với cận dưới quanh 1.075 điểm. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu đi ngang tích lũy ở mẫu hình sóng tăng 4. Cụ thể vùng 1.077-1.079 điểm đang là vùng đệm cho giá. Trong phiên tới, VN30F2304 sẽ biến động trong vùng 1.077-1.087 điểm để xác định xu hướng kế tiếp.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn chuyển sang mức tăng với kháng cự 1.090-1.100 điểm. NĐT xem xét chiến lược Long ở nhịp điều chỉnh về 1.077-1.079 điểm, dừng lỗ 1.074 điểm và chốt lời 1.085-1.087 điểm. Vị thế Short lướt ngắn xem xét tại 1.087-1.093 điểm, dừng lỗ 1.094 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp rung lắc giằng co trong biên độ hẹp với các nhịp tăng giảm đan xen. Áp lực chốt lời gia tăng quanh ngưỡng cản gần 1.090 (+-5) điểm đã khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số có phần suy yếu.

Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp tăng điểm và hướng lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp quanh 110x điểm vẫn đang chiếm ưu thế, VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục diễn biến rung lắc trong các phiên tiếp theo nhằm thiết lập một mặt bằng giá vững chãi hơn với ngưỡng hỗ trợ gần được đặt quanh 1.065 (+-5). Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ, SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Chứng khoán Việt Nam đang trở thành điểm đến tiềm năng của dòng vốn ngoại Ông Yun Hang Jin, Chủ tịch HĐTV Công ty Quản lý Quỹ KIM Việt Nam cho rằng, thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại ...

Phiên giao dịch ngày 5/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 5/4/2023: Thị trường sẽ có sự phân hóa, tăng giảm đan xen Áp lực chốt lời ngắn hạn đến từ cổ phiếu vốn hóa lớn khiến VN-Index không còn giữ được sắc xanh. Công ty chứng khoán ...