Nhận định chứng khoán ngày 5/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/06/2023. VN30F2306 (F2306) tăng 1,3%, đạt 1.078,8 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 1,6%, đạt 1.078 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,06%, đạt 1.071,1 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 1,17%, đạt 1.069,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.086,96 điểm.

Trong tuần giao dịch 29/05-02/06/2023, VN30F2306 có tuần giao dịch khá khởi sắc khi số phiên tăng chiếm phần lớn. Mặc dù mở đầu trong sắc xanh với mức tăng hơn 11 điểm nhưng lực bán sau đó khiến hợp đồng giảm nhẹ. Tuy nhiên vào phiên cuối tuần, F2306 bật tăng mạnh gần 12 điểm và đóng cửa ở mức tăng 22,3 điểm so với tuần trước.

Đồ thị intraday của VN30F2306 trong giai đoạn 29/05-02/06/2023

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với các phiên trước đó và đạt giá trị -8,16 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 40,18% và 42,5% so với phiên ngày 01/06/2023. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 3,96% và 4,55% so với tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên cuối tuần với tổng khối lượng mua đạt 3.317 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 3.490 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/06/2023, VN30-Index hình thành Rising Window cho thấy tâm lý lạc quan trở lại của nhà đầu tư.

Chỉ số cũng đã vượt lên trên SMA 200 ngày và khối lượng giao dịch tăng đột biến trên mức trung bình 20 ngày báo hiệu xu hướng tăng dài hạn đang quay trở lại.

Mục tiêu của chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến rung lắc sẽ hiện diện tại đây.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2306 phá vỡ lên trên vùng kháng cự 1.070-1.072 điểm và đồ thị giá đang ở sóng 3 tăng giá. Vùng kháng cự cho sóng 3 tại 1.085-1.089 điểm tương ứng Fibo 78,6%Projection. Đồng thời, giá đang tích lũy với vùng 1.077-1.078 điểm tương ứng đáy cũ gần nhất sẽ đóng vai trò hỗ trợ.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ởmứcTĂNG với trailing stop tại 1.056 điểm. NĐT mở vị thế Long nếu giá rung lắc vào đầu phiên tại vùng 1.077-1.078 điểm, dừng lỗ 1.075 điểm và chốt lời gần tại 1.085-1.089 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp mở gap đầu phiên, F1 tăng điểm hưng phấn trong phiên trước khi đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Biên độ tăng điểm mở rộng cung thanh khoản cải thiện đã giúp cho trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn và để ngỏ cơ hội mở rộng nhịp tăng điểm trong phiên kế tiếp.

Mặc dù vậy, F1 sẽ gặp áp lực rung lắc trở lại khi tiếp cận ngưỡng cản đáng lưu ý quanh 1.100 (+-5). Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Cổ phiếu ngân hàng bùng nổ, kéo VN-Index tăng mạnh phiên cuối tuần, chuyên gia nói gì? Với chu kỳ tăng mới, dòng tiền chảy vào thị trường sẽ mạnh mẽ và lan tỏa cũng như mở rộng hơn cơ hội cho ...

Khối ngoại giữ đà bán ròng tuần VN-Index vượt mốc 1.090 điểm Khối ngoại có tuần thứ 2 liên tiếp bán ròng nghìn tỷ, giá trị tuần 29/5-2/6 đạt 1.280 tỷ đồng, qua đó chỉnh thức đảo ...

VN-Index hứa hẹn chinh phục mốc 1.100 điểm trong tuần tới Diễn biến khởi sắc của nhóm ngân hàng, nhóm vốn hóa lớn đã giúp VN-Index vượt qua mốc 1.080 điểm và đóng cửa với mức ...