Nhận định chứng khoán ngày 6/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 0,36%, đạt 1.084,1 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0,1%, đạt 1.079,9 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,09%, đạt 1.078,6 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,35%, đạt 1.079 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.089,83 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/04/2023, hợp đồng VN30F2304 giảm điểm ngay từ thời điểm mở cửa và chỉ số giằng co liên tục dưới mức tham chiếu trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, chỉ số tiếp tục duy trì trong sắc đỏ. Bất ngờ xảy ra khi đến gần cuối phiên, bên mua xuất hiện đẩy chỉ số xanh nhẹ và đóng cửa ở mức tăng 3,9 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,73 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 25,10% và 25,21% so với phiên ngày 04/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 25,03% với 148.406 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 250 hợp đồng, giảm 39,47%.

Khối ngoại trở lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 05/04/2023 đạt 795 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/04/2023, VN30-Index xanh nhẹ và hình thành nến Hammer thứ 2 liên tiếp cùng khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 ngày cho thấy chỉ số đang test cung khá tốt.

Tuy nhiên, Chỉ báo Stochastic Oscillator đang duy trì trong vùng quá mua (overbought). Nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại thì nguy cơ giảm mạnh là rất lớn.

Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1.120-1.150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 bật tăng về cuối phiên nhưng nhìn chung giá vẫn đang đi ngang tích lũy ở mẫu hình sóng 4. Cụ thể vùng 1.077-1.079 điểm đang là vùng đệm cho giá. Trong phiên tới, VN30F2304 sẽ tiếp tục biến động trong vùng 1.080-1.087 điểm trước khi bước vào sóng tăng 5.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn chuyển sang mức Tăng với kháng cự 1.090-1.100 điểm. NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) ở nhịp điều chỉnh về 1.080 điểm, dừng lỗ 1.074 điểm và chốt lời 1.085-1.087 điểm. Vị thế Bán (Short) lướt ngắn xem xét tại 1.087-1.093 điểm, dừng lỗ 1.094 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua một nhịp rung lắc giằng co trong biên độ hẹp trước khi sớm hồi phục và tăng nhẹ về cuối phiên. Áp lực từ bên mua áp đảo bên bán về cuối phiên đã giúp cho chỉ số sớm hồi phục trở lại và chớm phá ngưỡng cản gần quanh 107x.

Mặc dù vậy, F1 sẽ tiếp tục trải qua các nhịp điều chỉnh giằng co trong các phiên tới trước khi hồi phục trở lại với ngưỡng hỗ trợ gần được đặt quanh 1.065 (+-5) điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại trở lại trạng thái mua ròng phiên 5/4, gom mạnh cổ phiếu Thép Hòa Phát Phiên giao dịch ngày 5/4, mặc dù giao dịch khối ngoại giảm mạnh mẽ, nhưng với tâm điểm gom mạnh cổ phiếu HPG, khối này ...

Nhận định chứng khoán ngày 6/4/2023: VN-Index hướng lên vùng 1.090 – 1.100 điểm VN-Index phần lớn thời gian duy trì giảm điểm nhẹ và phục hồi về cuối phiên nhờ lực cầu ở mức giá thấp trong phiên ...

Tiền nội, ngoại "lệch pha": Yếu tố kích thích dòng tiền quay trở lại Theo các chuyên gia, sự lệch pha của dòng tiền nội và ngoại đến từ bản chất hai nhóm nhà đầu tư này có những ...