Nhận định chứng khoán ngày 6/7/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/07/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) tăng 0,09%, đạt 1.124 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0,03%, đạt 1.121,2 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,19%, còn 1.115.6 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.05% và đạt 1.107 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.129,76 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/07/2023, hợp đồng VN30F2307 giằng co trên tham chiếu với lực mua có phần áp đảo hơn. Sang phiên chiều, phe Long tỏ ra lấn lướt giúp hợp đồng tăng vọt chạm ngưỡng cao nhất trong ngày. Tuy nhiên bất ngờ xảy ra khi gần kết phiên, bên bán trở lại khiến thị trường chìm trong sắc đỏ và F2307 đánh mất phần lớn thành quả trước đó nên chỉ đóng cửa ở mức tăng 1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,76 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 15,2% và 14,72% so với phiên ngày 04/07/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 giảm 15,26% với 134.799 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 còn 792 hợp đồng, giảm 2,34%

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/07/2023 đạt 3.661 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/07/2023, VN30-Index tiếp tục duy trì đà tăng và xuất hiện cây nến với bóng nến dài cho thấy lực bán vẫn đang hiện diện.

Chỉ số tiếp tục giằng co trong khi test vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) cho thấy bên mua vẫn chưa sẵn sàng đẩy chỉ số vượt vùng kháng cự này trong thời gian tới.

Khối lượng giao dịch đạt mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/07/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/7:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 có phản ứng điều chỉnh từ mức Fibo 50% tương ứng 1.130 điểm. Đồng thời, chỉ báo RSI đang có phân kỳ giảm hình thành cho thấy quán tính tăng đang yếu dần. Do đó, dự báo trong phiên tới, VN30F2307 sẽ dao động bên dưới vùng 1.127 - 1.130 điểm và nếu tiếp tục không vượt được vùng trên thì kịch bản điều chỉnh được đánh giá cao.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stoploss tại 1.108 điểm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược Bán (Short) mở ra tại 1.127 - 1.130 điểm, dừng lỗ 1.131 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp mở gap tăng điểm đầu phiên, F1 tăng điểm với biên độ mở rộng trước khi dần suy yếu về cuối phiên. Việc hình thành mẫu nến inverted hammer cho thấy áp lực từ bên bán đang có phần chiếm ưu thế quanh ngưỡng kháng cự gần 1.135 và khiến cho đà tăng điểm của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù áp lực điều chỉnh sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới, vùng hỗ trợ gần quanh 1.120, tương ứng MA20, được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý của F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (Short) tại kháng cự nhưng đặt lệnh Stop chặt.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường hồi phục với thanh khoản cải thiện, khối ngoại đảo chiều mua ròng trăm tỷ Thị trường hồi phục nhẹ, khối ngoại khởi sắc khi mua ròng 164 tỷ đồng trên toàn thị trường. Đáng chú ý, NĐTNN tiếp tục ...

Phiên giao dịch ngày 6/7/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 6/7: Rủi ro điều chỉnh trở lại VN-Index tăng điểm nhẹ trong phiên hôm nay trước sự phân hóa đan xen giữa các nhóm ngành với thanh khoản tích cực. Chuyên gia ...