Nhận định chứng khoán ngày 7/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng điểm nhẹ trong phiên giao dịch ngày 06/03/2023. Cụ thể, VN30F2303 (F2303) tăng 0,48%, đạt 1.010 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 0,02%, đạt 1.005 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,02%, còn 1.004,8 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,1%, đạt 1.004 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.014,26 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/03/2023, hợp đồng VN30F2303 bật tăng mạnh mẽ hơn 25 điểm sau phiên ATO nhờ tâm lý hưng phấn. Sau đó hợp đồng quay trở lại trạng thái giằng co trước khi phe short áp đảo trong phiên chiều và xóa đi phần lớn điểm tăng.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -4,26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3,63% và 4,16% so với phiên ngày 03/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 tăng 3,31% với 374.052 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 2.238 hợp đồng, tăng 91,45% so với phiên cuối tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/03/2023 đạt 1.113 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/03/2023, VN30-Index tăng nhẹ nhưng hình thành cây nến có bóng trên dài (long upper shadow) bên dưới đường SMA 100 ngày cho thấy lực bán vẫn còn hiện diện tại đây.

Khối lượng giao dịch ở mức thấp và nằm dưới trung bình 20 ngày chứng tỏ sự thận trọng của dòng tiền.

Chỉ báo ADX tiếp tục duy trì dưới ngưỡng 25 kể từ tháng 12/2022 cho thấy xu hướng thị trường đang rất yếu và trạng thái sideway có thể còn tiếp diễn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có hợp đồng trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 điều chỉnh mạnh tại vùng 1.035 điểm cho thấy xu hướng giảm tiếp tục chiếm ưu thế. Như vậy, VN30F2303 sẽ còn quán tính giảm về gần ngưỡng 1.006 điểm hoặc xa hơn 996 điểm. Tuy nhiên, chỉ báo RSI đang ở gần vùng quá bán nên nhịp bật kỹ thuật tại vùng hỗ trợ kể trên sẽ hình thành.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT áp dụng chiến lược Long khi giá vượt 1.027 điểm, dừng lỗ 1.025 điểm và chốt lời vùng 1.035-1.052 điểm. Vị thế Short xem xét ở những pha hồi phục yếu tại vùng 1.017 điểm, dừng lỗ 1.019 và chốt lời 1.006 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30, chỉ riêng VN30F2306 vận động trái chiều. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi suy yếu và đánh mất phần lớn thành quả đạt được về cuối phiên. Ngưỡng cản gần quanh 103x tiếp tục cho phản ứng và khiến cho đà hồi phục của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Với xu hướng giảm điểm vẫn đóng vai trò chủ đạo, F1 nhiều khả năng sẽ tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên kế tiếp với vùng hỗ trợ gần quanh 100x và sâu hơn là 98x. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở SHORT quanh các ngưỡng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Điểm lại các giao dịch cổ phiếu đáng chú ý ngày 6/3/2023 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam điểm lại và gửi đến quý độc giả tin tức về các giao dịch cổ ...

Phiên giao dịch ngày 7/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 7/3/2023: VN-Index kiểm định lại vùng 1.010 – 1.020 điểm Thông tin về Nghị định 08/2023/NĐ-CP được ban hành giúp thị trường khởi sắc trong phiên sáng, tuy nhiên áp lực chốt lời rất lớn ...