Nhận định chứng khoán ngày 8/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/03/2023. Cụ thể, VN30F2303 (F2303) tăng 1,77%, đạt 1.027,9 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 1,89%, đạt 1.024 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 1,9%, đạt 1.023,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1,98%, đạt 1,023.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.027,16 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 07/03/2023, hợp đồng VN30F2303 tăng điểm từ đầu phiên. Tuy nhiên biến động giằng co khiến hợp đồng chỉ biến động đi ngang trên tham chiếu trong suốt cả ngày giao dịch. F2303 đóng cửa ở mức tăng gần 18 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 đảo chiều so với phiên trước và đạt giá trị 0,74 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 20,1% và 20,49% so với phiên ngày 06/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 tăng 19,85% với 448,293 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 3.764 hợp đồng, tăng 68,19% so với phiên cuối tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/03/2023 đạt 579 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/03/2023, VN30-Index tiếp tục tăng nhưng hình thành cây nến có bóng trên dài (long upper shadow) bên dưới đường SMA 100 ngày cho thấy lực bán vẫn còn hiện diện tại đây.

Chỉ số vẫn duy trì trên đường trendline trung hạn (bắt đầu từ tháng 04/2022) đã vượt qua trước đó nên tình hình vẫn chưa quá bi quan.

Chỉ báo ADX tiếp tục duy trì dưới ngưỡng 25 kể từ tháng 12/2022 cho thấy xu hướng thị trường đang rất yếu và trạng thái sideway có thể còn tiếp diễn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 tiếp tục biến động mạnh trong các phiên gần đây nhưng vẫn duy trì rên đáy cũ 998-1.106 điểm. Điều này cho thấy VN30F2303 đã tạo đáy ngắn hạn tại 998 điểm và đang trong pha hồi phục. Như vậy, VN30F2303 sẽ hồi phục lên vùng 1.047-1..057 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. Nhà đầu tư áp dụng chiến lược Mua (Long) khi giá vượt 1.035 điểm, dừng lỗ 1.027 điểm và chốt lời vùng 1.047 điểm. Vị thế Short xem xét khi giá không vượt được vùng cản 1.033-1.035 điểm, dừng lỗ 1.037 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. BSC khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm với biên độ mở rộng trong phiên trước khi dần suy yếu và đánh mất phần lớn thành quả đạt được về cuối phiên. Áp lực bán gia tăng quanh ngưỡng kháng cự gần 103x đã khiến cho chỉ số tiếp tục có một phiên vượt cản bất thành.

Mặc dù rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh vẫn đang có phần lấn át, vùng hỗ trợ gần quanh 1020 và sâu hơn là 100x được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ đáng lưu ý cho F1. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Điểm lại các giao dịch cổ phiếu đáng chú ý ngày 7/3/2023 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam điểm lại và gửi đến quý độc giả tin tức về các giao dịch cổ ...

Phiên giao dịch ngày 8/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 8/3/2023: Thị trường có quán tính tăng điểm Thị trường ghi nhận phiên tăng điểm trong bối cảnh thanh khoản tăng ở gần mức trung bình 20 phiên, điều này cho thấy bên ...