Nhận định chứng khoán ngày 9/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/03/2023. Cụ thể, VN30F2303 (F2303) tăng 0,98%, đạt 1.038 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 0,91%, đạt 1.033,3 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,5%, đạt 1.029 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,37%, đạt 1.027,7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.040,59 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 08/03/2023, hợp đồng VN30F2303 giảm điểm ngay từ đầu phiên trước sức ép tâm lý từ diễn biến kém sắc của thị trường thế giới. Sau đó, VN30F2303 trở lại trạng thái giằng co trước khi đảo chiều phục hồi mạnh nhờ lực cầu bắt đáy sôi động.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 đảo chiều trở lại và đạt giá trị -2,59 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn chưa quá lạc quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Thanh khoản toàn thị trường có sự suy yếu, khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 20,04% và 20,53% so với phiên ngày 07/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 giảm 19,92% với 358.994 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 2.428 hợp đồng, giảm 35,49% so với phiên cuối tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/03/2023 đạt 167 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 08/03/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý khá lạc quan của nhà đầu tư trong ngắn hạn.

Chỉ số vẫn duy trì trên đường trendline trung hạn (bắt đầu từ tháng 04/2022) đã vượt qua trước đó nên tình hình vẫn còn lạc quan.

Khối lượng giao dịch cũng duy trì ở mức cao và nằm trên mức trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 9/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 tiếp tục hồi phục và duy trì bên trên đáy cũ 998 - 1.106 điểm. Điều này cho thấy VN30F2303 đã tạo đáy ngắn hạn tại 998 điểm và đang trong pha hồi phục. Như vậy, VN30F2303 sẽ hồi phục dần lên vùng 1.047 - 1.057 điểm với nhịp tăng giảm đang xen nhau.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư áp dụng chiến lược Mua (Long) ở nhịp giảm trong phiên với mục tiêu hướng đến 1.047 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét khi giá gặp cản tại 1.047 - 1.050 điểm, dừng lỗ 1.052 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp điều chỉnh giằng co trong phiên, F1 dần hồi phục và mở rộng đà tăng điểm đến cuối phiên. Lực mua chủ động gia tăng quanh ngưỡng hỗ trợ gần 1.020 điểm đã giúp cho chỉ số sớm hồi phục và có cơ hội thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 1.03x.

Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp hồi phục vẫn hiện hữu, F1 sẽ sớm gặp áp lực điều chỉnh trở lại quanh ngưỡng cản gần 1.045 - 1.050 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên lầ linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. BSC khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

VCBS đánh giá thế nào về Nghị định 08 đối với thị trường trái phiếu doanh nghiệp? Theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS), điểm đáng chú ý nhất trong nghị định vẫn là quy định đàm phán kéo dài thời hạn trái phiếu...

Phiên giao dịch ngày 9/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 9/3/2023: Giằng co tại ngưỡng 1.050 điểm Trong phiên 08/3, lực cầu xuất hiện giúp VN-Index lấy lại sắc xanh và tăng 11 điểm. Sự trầm lắng và thận trọng vẫn được ...