Nhiều yếu tố có thể tác động kém tích cực tới cổ phiếu VNDirect (VND)

Theo thống kê từ ngày 15/11/2022 đến 20/9/2023, cổ phiếu VND của Công ty CP Chứng khoán VNDirect đã tăng 158%, từ 9.900 đồng lên 25.500 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, từ ngày 20/9 đến nay, VND có dấu hiệu lao dốc như thị trường chung khi giảm tới gần 17% so với đỉnh ngày 20/9, về 21.500 đồng/cổ phiếu (phiên chiều 9/10) và đang giao dịch dưới đường MA50.

VNDirect hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, các nguồn thu chính gồm phí giao dịch chứng khoán, lãi hoạt động cho vay margin và kết quả từ hoạt động tự doanh. Trong khi đó, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh và hình thành xu hướng giảm, dẫn tới dư nợ margin và thanh khoản sụt giảm, ảnh hưởng tiêu cực tới hoạt động kinh doanh của nhóm công ty chứng khoán.

Nửa đầu năm 2023, VNDirect ghi nhận doanh thu đạt 2.894,6 tỷ đồng, giảm 18%; lợi nhuận sau thuế 564,6 tỷ đồng, giảm 53,6% và mới hoàn thành 35,3% kế hoạch lãi 1.600 tỷ đồng.

Diễn biến giá cổ phiếu VND từ đầu năm 2023 đến nay

Đối với danh mục tự doanh của VNDirect, nhà đầu tư không đánh giá cao vì có liên quan nhiều tới các khoản trái phiếu của các đơn vị có dấu hiệu chậm trả lãi, gây rủi ro thanh toán đúng hạn gốc và lãi trái phiếu đến hạn.

Tại thời điểm ngày 30/6/2023, VNDirect sở hữu 20.851,8 tỷ đồng các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL), chiếm 49,6% tổng tài sản. Trong đó, cơ cấu tài sản FVTPL chủ yếu là trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết, ghi nhận 9.345,4 tỷ đồng (đầu năm là 9.167,1 tỷ đồng), chiếm 44,8% tổng tài sản FVTPL; chứng chỉ tiền gửi 8.617,4 tỷ đồng, chiếm 41,3%; cổ phiếu, chứng chỉ quỹ niêm yết và chưa niêm yết 1.988,6 tỷ đồng, chiếm 9,5%; trái phiếu niêm yết 900,3 tỷ đồng, chiếm 4,3%.

Công ty không thuyết minh chi tiết trái phiếu đang đầu tư, nhưng tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2023, bà Phạm Minh Hương, Chủ tịch HĐQT VNDirect cho biết, Công ty lựa chọn Trung Nam, vì đây là doanh nghiệp đại diện trong ngành năng lượng, có năng lực thực thi phát triển dự án và khả năng tìm kiếm dự án đầu tư.

Có thể thấy, việc kinh doanh lao dốc, tài sản gắn liền với trái phiếu, trong đó có liên quan trái phiếu Trung Nam, chưa được phản ánh vào giai đoạn 8 tháng đầu năm 2023 khi thị trường thuận lợi.

Tuy nhiên, khi thị trường bước vào xu hướng đảo chiều, giảm điểm như hiện tại, thông tin hoạt động kinh doanh thua lỗ tại các đơn vị của Trung Nam và chậm trả lãi trái phiếu có thể sớm tác động không tích cực tới giá cổ phiếu VND do liên quan tới mảng tự doanh trái phiếu.

Loạt cổ phiếu bị HNX đưa vào diện bị kiểm soát và duy trì đình chỉ giao dịch Kể từ ngày 12/10 tới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) chuyển ba mã cổ phiếu sang diện kiểm soát bao gồm: ...

Chứng khoán phiên sáng 9/10: Thanh khoản cải thiện, VN-Index tiếp tục phục hồi Mở cửa phiên giao dịch đầu tuần, thị trường chứng khoán tiếp tục hồi phục với thanh khoản dần được cải thiện.

Cổ phiếu PIT tăng trần với thanh khoản thấp sau đà giảm sâu Kết thúc phiên giao dịch sáng 9/10, cổ phiếu của Công ty CP Xuất nhập khẩu Petrolimex (HOSE: PIT) bất ngờ tăng trần sau đà ...